<<
>>

Бюджетирование в медиаорганизации

Понятие бюджетирования, бюджетное управление. Организация как экономическая единица ставит перед собой различные цели, как на крат­косрочную так и на долгосрочную перспективы, разрабатывая критерии успешности ее деятельности.

Разработкой и достижением целевых установок занимается бюджетирование - процесс согласованного планирования и управления деятельностью организации с помощью бюджетов и экономиче­ских показателей, позволяющих оценить вклад каждого в достижение общих целей.

Бюджетирование за свой цикл выполняет следующие функции:

- планирование деятельности организации в целом и по его подразделе­ниям;

- суммирование и анализ всех коллективных предложений;

- разработка проектов бюджетов;

- расчеты вариантов плана;

- внесение корректив;

- окончательное утверждения планов с учетом меняющихся условий.

Количественное выражение плана в денежном и натуральном измери­телях, мероприятия контроля за его исполнением, метод регулирования пла­на называются бюджетом. Структура бюджета - это иерархическая модель статей и плановых показателей за определенный период времени. Реально бюджет является финансовым документом установленного образца в виде расчетных таблиц. Для целей управления формируют бюджетную систему, включающую проектные и отчетные данные, которые используются в плани­ровании, контроле, оценке результатов деятельности, при совершенство­вании процесса производства, калькулировании и в оценке запасов.

Бюджетирование отвечает различным целям управления. Бюджет как элемент бюджетной системы имеет преимущества в краткосрочном и долго­срочном планировании ресурсов организации, конкурентоспособности, те­кущем и программируемом рыночном спросе на продукцию. По этим направлениям разрабатываются планы и формируются бюджеты всех уров­ней с учетом разной периодичности. Бюджет организации в целом охватыва­ет производство, реализацию, распределение и финансирование.

Бюджетные данные, при оценке результатов, сравниваются с данными практической деятельности, что предпочтительнее сравнения с результатами прошлого периода, в течение которого могли произойти изменения в техно­логии, составе рабочей силы, а также смена ассортимента выпускаемой про­дукции и изменения в общей экономической ситуации.

Качество бюджетирования определяется структурой бюджетов, соста­вом бюджетных статей, согласованностью бюджетов между собой, наличием регламентов, определяющих функции бюджетов и менеджеров, участвующих

в системе бюджетирования. Бюджетирование эффективно при замкнутом цикле управления, включающем весь набор функций, в том числе функции контроля.

Качество бюджетирования может быть снижено из-за отсутствия:

- точно определенной стратегии;

- четкой связи между стратегией и текущими планами;

- индивидуальной ответственности за полученные результаты;

- четких критериев качества работ.

Бюджеты должны быть максимально прозрачными, доступными и по­дробными; показатели бюджетов должны быть реальными, так как их завы­шение и невозможность выполнения, с одной стороны, и неоправданное за­нижение, с другой, является результатом недоработок со стороны ответ­ственных лиц.

В рамках организации термин «бюджет» (от фр. bougett«кожаная сумка») рассматривается как метод учета, позволяющий сравнивать фактиче­ские результаты с плановыми (прогнозными или нормативными показателя­ми). Бюджетирование является методом краткосрочного проектирования бу­дущих значений финансовых отчетов, основанным на том, что каждая их ста­тья предусматривает ответственного за ее исполнение. Внутриорганизацион- ное финансовое планирование предполагает использование бюджетов. Со­ставление бюджетов, или бюджетирование, является составной частью фи­нансового менеджмента и управленческого учета. Детально проработанный бюджет и оперативный контроль его выполнения позволяют принимать обоснованные и функционально целесообразные решения в части ценообра­зования, анализа безубыточности производства, планирования количества и ассортимента продукции, определения структуры продукции с учетом лими­тирующего фактора, реструктуризации бизнеса, осуществления капитальных вложений.

Особенности бюджетов можно представить в виде таблицы 14.

Таблица 14 - Особенности бюджетов

Особенности Определение
Временная определенность Бюджет должен относиться к определенному периоду времени, который имеет четкие временные границы. Он может не совпадать с отчетным периодом, установлен­ным законодательно.
Периодичность составления Бюджетный период имеет определенную продолжитель­ность с разбивкой на отрезки (месяц или квартал).
Прогнозный характер В основе лежат прогнозные значения будущих доходов и расходов, основанные как на исследованиях маркетин­говой службы, так и на внешних факторах (инфляцион­ные процессы, налоговая политика государства).
Многовариант­ность Потребность рассмотрения нескольких возможных вари­антов развития рыночной и производственной ситуации (что было бы, если бы... ).
Значимость информации Сравнение затрат на составление бюджета и выгод от детализации расходов требует выделения в бюджете только значимых статей затрат.
Пригодность для принятия управленческого решения Бюджет не имеет стандартизированной формы пред­ставления. Его форма и содержание зависят от потреб­ностей самой организации, особенностей ее деятельно­сти, масштабов и организации процесса бюджетирова­ния. Информация, сформированная в системе бюджети­рования, должна быть пригодна для принятия управлен­ческого решения.
Учет факторов внешней и внутренней бизнес-среды При разработке бюджета учитываются не только внеш­ние (цены, конкуренция, формирование дебиторской за­долженности т.п.), но и внутренние факторы (производ­ственные возможности, использование ресурсов, форми­рование кредиторской задолженности и т.п.).
Учет бизнес-структуры Привязка системы управленческого учета к организаци­онной структуре организации.
Согласованность действий Согласованность действий всех участников процесса бюджетирования на всех уровнях организации в целях разработки единого и обязательного для всех документа - бюджета.

Организация бюджетирования и процедуры формирования бюдже­тов.

Система управления бюджетированием в организации предполагает:

- наличие директора по бюджету, который отвечает за подготовитель­ный процесс, стандартизацию проектных форм, сбор и сопоставление дан­ных, проверку информации и предоставление отчетов;

- привлечение внешних консультантов для обследования, диагностики и разработки системы управления бюджетом;

- выбор программного продукта для обеспечения процесса бюджетиро­вания;

- разработку руководства по бюджету - в виде набора инструкций, от­ражающих ассортиментную политику, организационную структуру органи­зации, разделение прав, обязанностей и ответственности исполнителей;

- выделение центров ответственности и назначение менеджеров, несу­щих персональную ответственность за каждый центр;

- организацию обучения менеджеров, связанных с процессом бюдже­тирования;

- разработку системы оперативного учета и отчетных форм;

- формирование графиков документооборота по бюджетированию;

- создание бюджетного комитета (комитета по бюджету) - консульта­тивной группы из руководителей верхнего звена и внешних консультантов.

Разработка бюджета осуществляется группой, в состав которой вхо­дят бухгалтер, финансовый менеджер, менеджеры по продажам и закупкам. Группа выполняет бюджетный цикл - повторяющуюся цепочку действий, направленных на подготовку бюджета, контроль и необходимые корректи­ровки в ходе его исполнения. Данные, полученные группой от разных служб организации, сверяются и исправляются. После составления и утверждения бюджета его копии раздаются всем ответственным сотрудникам организа­ции. Периодические отчеты об исполнении бюджета, в свою очередь, долж­ны также распространяться среди работников для ознакомления. Бюджетный процесс не ограничивается лишь стадией составления сводного бюджета. Технология бюджетирования - это трехступенчатый цикл, где планирование

на следующий период производится на основе исполнения бюджета отчетно­го периода.

Стадии бюджетного процесса включают: исполнение бюджета прошло­го года - составление сводного бюджета отчетного периода - контроль ис­полнения бюджета отчетного периода - анализ исполнения бюджета отчет­ного периода.

Самым главным условием обеспечения непрерывности бюд­жетного процесса является правильная методика проведения «сквозного» ис­полнения бюджета, в базе которого формируются цифры бюджетных показа­телей следующего периода, т.е. это одновременно и отправная, и завершаю­щая стадия бюджетного цикла.

При сравнении фактических и плановых показателей определяют ис­точники эффективности, возлагают на конкретных работников обязанности по устранению и исправлению выявленных недостатков.

В основе составления бюджета лежит стратегический план развития организации, который составляется с использованием методов стратегиче­ского анализа и планирования и определяет основные цели и приоритетные направления развития. По основным показателям этого плана разрабатывает­ся сводный бюджет организации на планируемый период.

Для бюджетного управления организацией выделяются центры финан­совой ответственности: центр инвестиций, центр прибыли, центр маржи­нального дохода, центр выручки (дохода), центры затрат. Центры ответ­ственности формируются не только для планирования, но и для координации деятельности производственных подразделений.

Бюджетное управление от бюджетирования отличается наличием об­ратной связи, а не только специально спланированной организационной структурой. При бюджетном управлении центральным звеном является гене­ральный бюджет. C помощью системы взаимосвязанных бюджетов осу­ществляются планирование, учет и анализ затрат, доходов, результатов хо­

зяйственной деятельности организации в целом и отдельных центров финан­совой ответственности.

Важным моментом бюджетного управления является мотивация, ис­пользующая механизм учета отклонений от запланированных показателей затрат и результатов. Бюджет способствует тому, что работники осознают себя частью процесса его выполнения, далее действует общее правило: если участвуете сами, то будете желать успехов организации. Бюджет способству­ет повышению эффективности производства через групповой эффект, его наличие помогает сотрудникам чувствовать себя командой.

Структурирование генерального бюджета организации осуществляется с целью закрепления статей за бюджетами, полномочий по их составлению и контроля исполнителей. Разработка структуры генерального бюджета орга­низации означает работы по формированию классификаторов бюджетов, бюджетных статей, разделению видов бюджетов и бюджетных статей на ор­ганизационные звенья структуры управления организацией или финансовой структуры. В данном случае используется медика матричных проекций. Осуществляется детальная проработка связей между всеми компонентами, в результате создаются положение о бюджетной структуре и положения о кон­кретных бюджетах.

Положение о бюджетной структуре включает описание содержания бюджетов, структуры бюджетных статей. Оно закрепляет распределение ста­тей по бюджетам, а также фиксирует полномочия по составлению, исполне­нию и контролю бюджетов за центрами финансовой ответственности.

Положения по конкретным бюджетам детализируют информацию предыдущего положения, а также представляют в систематизированном и развернутом виде порядок составления и исполнения отдельного бюджета. Положения по конкретным бюджетам формируют цели и задачи их состав­ления, таблицу закрепления статей бюджета за центрами финансовой ответ­

ственности, определяют порядок бюджетного контроля, бюджетный регла­мент. Бюджетный регламент включает:

- определение периода бюджетирования;

- сроки возможной поправки бюджета (например, по итогам первого месяца первого квартала корректируются плановые задания на третий месяц первого квартала и т. д.);

- схемы документооборота по составлению конкретного бюджета;

- график документооборота с указанием кода и наименования доку­мента, участников создания документа, адресов, количества сроков предо­ставления документа;

- формы бюджетной таблицы.

В случае, если используется гибкий подход к составлению бюджетов, в учетной политике уточняется рабочий план счетов, применяемый в органи­зации. В организационно-техническом разделе учетной политики формиру­ется специальный регламент, связанный с бюджетированием. Процедурные регламенты бюджетирования включают определение временного периода (горизонта) бюджетирования, процедуры планирования и бюджетирования, форму бюджетов, программу действий.

При составлении генерального бюджета возникают операции по пере­даче внутриорганизационных доходов и расходов, требующие исключения внутрипроизводственного оборота во избежание двойного счета.

Рациональное бюджетное планирование в организации невозможно без учета цикла деловой активности, особенностей отраслевого цикла, цикла раз­вития организации и жизненного цикла продукта. Оценка различных моделей роста и стабилизации компании предусматривает на каждом этапе развития формирование финансовой политики, с учетом данных, предоставляемых управленческим учетом. Факторы, которые необходимо учитывать при по­строении модели бюджетирования, разделены на основные внутриорганиза-

ционные факторы и факторы, оценивающие влияние собственника на про­цесс бюджетирования (см. табл. 15).

Таблица 15 - Факторы, учитывающиеся при построении модели бюджетиро­

вания

Факторы Статьи
Внутрифирменные факторы финансовые ресурсы, как собственные, так и заем­ные
человеческие ресурсы (как количества, так и каче­ства)
бизнес-ресурсы, включающие отношения с покупа­телями и поставщиками, производственный процесс, долю рынка, репутацию и т.п.
информационные ресурсы (информационная систе­ма, система контроля)
Факторы, оценива­ющие влияние соб­ственника на процесс бюджетирования цели собственника в бизнесе
степень делегирования собственником своих полно­мочий наемным работникам
умение собственника сочетать личные цели с целями своей компании
предпринимательские способности собственника фирмы

При построении бюджета используются две основные модели: модель по функциям и модель по факторам производства (по статьям) (см. табл. 16). Формирование бюджета доходов и расходов производится по функциям (процессам). Бюджет по факторам производства - бюджет, где расходы клас­сифицируют по источникам их возникновения.

Таблица 16 - Существующие модели построения бюджета

Бюджет Доходы Расходы
Функциональный бюджет Выручка от продаж Себестоимость продаж
Общепроизводственные расходы
Управленческие расходы
Расходы на продажи
Доходы по прочим операциям Операционные расходы
Внереализационные расходы
Бюджет по фак- Выручка от продажи Сырье и материалы

Бюджет Доходы Расходы
торам производ­ства Заработная плата и отчисления на нее
Расходы на амортизацию основ­ных средств
Расходы на электроэнергию и коммунальные платежи
Прочие расходы
Доходы от прочей реализации Расходы по прочей реализации
Внереализационные

доходы

Внереализационные расходы

Сложившаяся практика построения бюджетов ориентируется на эти две модели со следующими различиями:

1. Модель по функциям выбирается организацией при формировании сводного бюджета. При этом подразделы сводного бюджета для отдельных подразделений составляются по функциям с разделением затрат на перемен­ные и постоянные.

В некоторых случаях бюджеты подразделений могут формироваться по существу, т.е. в виде смет соответствующих затрат. Более высокий уровень построения бюджета предполагает сквозной характер бюджета по функциям.

2. Модель по существу используется на начальных этапах деятельности организации, когда основной акцент в бюджетировании делается на форми­рование расходов и когда отсутствуют центры ответственности. Также мо­дель по существу используется при формировании долгосрочных планов на срок свыше одного года.

В отечественной практике принято формировать функциональные бюджеты. Дополнительными моделями, используемыми при формировании бюджетов, могут быть динамическая модель, статическая модель, модель гибких смет, бюджетирование в натуральном выражении.

Принципом построения динамического бюджета является непрерыв­ное измерение через определенные промежутки времени, с отражением ре­зультата, эффективности хозяйственной деятельности организации.

Статический бюджет - это бюджет, в котором запланированы кон­кретные суммы доходов и расходов для каждой бюджетной статьи. Такой бюджет формируется по следующим правилам: производится оценка имуще­ства организации для измерения доли покрытия кредиторской задолженности в условиях фиктивной ликвидации организации. В статическом бюджете планируется только движение ценностей и прав, находящих в полной соб­ственности организации. Из состава бюджета исключаются ценности, нахо­дящиеся в распоряжении организации на условиях аренды. Принципом оцен­ки активов является определение рыночной стоимости на конкретный мо­мент по каждому активу, так как при ликвидации организации предполагает­ся, что актив должен быть продан в максимально короткие сроки, организа­ция должна ориентироваться в своей оценке на максимально низкую цену из всех возможных.

Гибким бюджетом принято называть бюджет, показатели которого могут регулироваться в зависимости от уровня производственной деятельно­сти. Это может быть как переменный бюджет, данные которого составляют фиксированные суммы плюс переменные от объема деятельности, так и сту­пенчатый бюджет, состоящий из серии детальных финансовых бюджетов. Из них можно выбрать бюджет, приемлемый для любого уровня фактической деятельности, чтобы оценить фактические затраты и расходы. Поэтому мо­дель гибкого бюджета является одним из методов корректировки бюджета. Метод гибких смет позволяет определить результат от реализации при раз­ном объеме продаж. Гибкие бюджеты хорошо иллюстрируются графиками безубыточности, на которых наглядно видны точка достижения безубыточ­ности и результаты деятельности организации.

Бюджет в натуральном выражении - бюджет, сформированный в натуральных показателях, является одной из составных частей мониторинга в организации.

Выбор дополнительной модели построения бюджета определяется це­лями, стоящими перед организацией, и рекомендуется для выбора наиболее приемлемого варианта сводного бюджета

Процедура формирования бюджета организации включает шаги, пред­ставленные в приложении А. Работа по составлению сводного бюджета орга­низации предполагает несколько этапов:

1) подготовка бюджета продаж;

2) определение ожидаемого объема производства;

3) расчет затрат, связанных с производством и реализацией продукции;

4) расчет и анализ денежных потоков;

5) составление плановых финансовых отчетов.

Этапы составления сводного бюджета организации требуют выполне­ния ряда шагов. Цель сводного бюджета состоит в объединении и суммиро­вании отдельных бюджетов различных подразделений (центров финансовой ответственности) организации во взаимосвязи основных показателей. Свод­ный бюджет включает:

1) операционный бюджет, содержащий план прибылей и убытков, ко­торый детализируется через частные бюджеты, отражающие статьи доходов и расходов организации;

2) финансовый бюджет, содержащий инвестиционный бюджет, бюджет денежных средств и прогнозируемый баланс.

Результатом составления операционного бюджета является формиро­вание бюджета продаж, который определяется с учетом производственных возможностей организации и возможностей рынка сбыта (деятельность кон­курентов, стабильность поставщиков и покупателей, результативность ре­

кламы, сезонные и другие колебания цен, политика ценообразования). По итогам операционного бюджета разрабатывается план прибылей и убытков.

Разработка финансового бюджета - это составление прогнозируемого баланса, который является результатом как финансовых, так и нефинансовых операций организации. Для его создания анализируется информация из плана прибылей и убытков с позиций возможности финансирования инвестицион­ных мероприятий, реального выбытия и поступления денежных средств, условий погашения кредиторской и дебиторской задолженностей, установле­ния минимального постоянного остатка свободных денежных средств.

Работа над сводным бюджетом заканчивается составлением прогнози­руемого баланса, а его предварительный анализ начинается с вопроса о том, как планируемая работа администрации скажется на финансовом состоянии организации.

После корректировки планов действий организации и отдельных цен­тров ответственности в сводный бюджет вносятся изменения, а затем вновь анализируется влияние этих действий на бюджет. Таким образом, процессы планирования, анализа и составления бюджетов систематизируются в еди­ный оперативный процесс управления, а сводный бюджет организации - в оперативную финансовую модель.

Основой для составления сводного бюджета является бюджет продаж. Расчет сводного бюджета начинается с определения производственной программы и уровня запасов готовой продукции. Выявляется уровень обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде для оценки эффективности их использования. Запасы товарно-материальных ценностей, включаемые в состав оборотного капитала, могут создаваться в организации с разными целями:

1) для обеспечения текущей производственной деятельности;

2) для обеспечения текущей сбытовой деятельности;

3) для накопления сезонных запасов, обеспечивающих производствен­ный процесс в предстоящем периоде.

Следующий шаг при разработке сводного бюджета - это расчет по­требности в основных материалах. Далее необходимо определить количе­ственные потребности во вспомогательных производствах и провести расчет объема закупок. Потребность в оборотных ресурсах на начало бюджетного периода - величина заданная; целевые остатки материальных оборотных ре­сурсов на складах на конец бюджетного периода планируются так же, как остатки готовой продукции, таким образом, математически выводится пла­новая величина закупок в данном бюджетном периоде по отдельным видам сырья, материалов.

Следующим шагом требуется определить плановое количество склад­ских остатков готовой продукции и материалов на складе и дать их денеж­ную оценку.

Расчет затрат труда позволит определить прямые затраты труда.

После калькулирования всех статей прямых затрат и себестоимости списания материальных ресурсов становится возможным определить бюджет общепроизводственных расходов. Постатейная калькуляция общепроиз­водственных расходов производится традиционным способом. Для каждой статьи общепроизводственных расходов выбирается база распределения, и на основе этого определяется бюджетная величина по статьям общепроизвод­ственных расходов.

Расчет себестоимости продаж требует учета специфики технологиче­ского процесса конкретной организации. Целесообразно нормировать затра­ты, связанные как с производством, так и с реализацией продукции. Резуль­татом должна стать нормативная (стандартная) себестоимость. Формирова­ние себестоимости включает несколько этапов:

1) все операции, связанные с изготовлением изделия или исполнением функций, шифруются и классифицируются по статьям расходов;

2) определяется перечень сдельных и повременных работ, приходя­щихся на данное изделие. Расходы на повременные работы определяются умножением стандартного времени, необходимого для выполнения опера­ции, на стандартную часовую ставку;

3) стандартная стоимость материалов рассчитывается как произведение стандартной цены на стандартный расход. В качестве стандартных цен чаще всего используются рыночные цены. Они рассчитываются из условий фран- ко-станция назначения;

4) определяется ставка распределения косвенных расходов.

Рассчитанная таким образом стандартная себестоимость является не только исходной точкой для последующего выявления и анализа динамики отклонений, но помогает построить бюджет, оценить его выполнение, под­считать фактическую себестоимость продукции.

Расчет сметы постоянных расходов требует составления калькуляции бюджета данных расходов. К постоянным расходам при составлении бюдже­та могут относиться общехозяйственные расходы и расходы на продажу (ес­ли они не являются прямыми). В основе бюджетирования постоянных расхо­дов находится сметное планирование по центрам ответственности. Сметное планирование предполагает наличие двух вариантов:

1) планирование на основе приростного бюджета, или бюджета, осно­ванного на достигнутом уровне. Приростной бюджет учитывает бюджет (смету затрат подразделения) предыдущего периода и результаты его выпол­нения. Бюджетные показатели устанавливаются в соответствии с результата­ми прошлого и перспективами следующих бюджетных периодов;

2) планирование на основе бюджета с нулевой точки. Здесь при разра­ботке бюджета не принимаются во внимание показатели прошлых периодов, как если бы бюджет разрабатывался впервые. В чистом виде бюджетирова­ние с нулевой точки встречается редко.

Сметы затрат структурных подразделений, составленные на основе це­левых планов развития, утверждает экономическая служба организации. На основе смет затрат подразделений калькулируется бюджет постоянных рас­ходов организации. Составляя плановый бюджет постоянных коммерческих расходов, его рассчитывают в отношении отдельных видов продукции. В расчете используются плановые величины баз распределения и плановые ко­эффициенты.

Расчет результата от реализации требует составления калькуляции себестоимости реализации продукции и определения рентабельности и мар­жинального дохода по видам производства продукции. Прямые коммерче­ские расходы складываются с плановой величиной прямых (переменных) коммерческих расходов, в итоге получается плановая величина полных пе­ременных затрат в себестоимости реализации на данный бюджетный период. Если коммерческие расходы были отнесены к постоянным, то они не вклю­чаются в состав данного бюджета.

Сопоставляя три фактора - плановый физический объем, отпускную цену и себестоимость реализации, - можно рассчитать прогнозируемую ве­личину маржинального дохода и прямой рентабельности по видам продук­ции.

Доходная часть бюджета рассчитывается на основании плана продаж продукции и плана финансовых поступлений от других источников. Необхо­димо учесть остатки средств на балансовых счетах организации. На основе всех данных рекомендуется составить сводный план денежных поступлений (на месяц, квартал, год).

Формирование отчета о финансовых результатах предусматривает составление первичного проекта отчета и его последующую корректировку. Плановый отчет о финансовых результатах составляют в двух вариантах: «развернутом» (в разрезе доходности отдельных видов продукции) и сводном (составляется по аналогии с формой отчет о финансовых результатах). Отчет

о финансовых результатах завершает формирование операционного бюдже­та.

Планирование налоговых платежей происходит исходя из норм дей­ствующего налогового законодательства; цель составления этого бюджета - определение суммы платежей, которые организация должно будет перечис­лить в бюджет.

Проект бюджета движения денежных средств может значительно от­клоняться от существующих статей денежных поступлений и расходов на ве­личину сальдо изменения дебиторской задолженности. На стадии составле­ния данного бюджета моделируется движение расчетов с покупателями, по­ставщиками, по оплате труда, бюджетом. Определяются статьи денежных поступлений и расходов, не связанных с текущим денежным оборотом и ин­вестиционной деятельностью организации. Изучается привлечение денежных средств (кредиты и займы, эмиссия акций) и осуществление расчетов по кре­дитному финансированию (погашение процентов и суммы основного долга по кредитам). На стадии составления проекта бюджета движения денежных средств анализируется прогнозируемая динамика расчетов организации, ди­намика возможного привлечения средств и погашения кредиторской задол­женности. Составляются отчеты по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а также банковскими кредитами. Смета движения денеж­ных средств (денежных потоков) включает ожидаемый приход и расход де­нежных средств в течение расчетного периода, а расход определяется в зави­симости от направлений использования.

Ожидаемое сальдо денежных средств сравнивается с минимальной суммой денежных ресурсов, которая будет постоянно поддерживаться в ор­ганизации. Эта сумма не должна быть фиксированной. В периоды роста де­ловой активности она возрастает, в периоды спада - снижается. Оптимизация среднего остатка денежных активов обеспечивается путем расчетов необхо­димого размера отдельных видов этого остатка. Для расчета планируемой

суммы операционного остатка денежных активов организации использу­ется следующая формула:

ДАо = ПОод / КО да (30)

где ПОод - планируемый объем денежного оборота (суммы расходова­ния денежных средств) по операционной деятельности организации;

КОда - количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Расчет планируемой суммы операционного остатка денежных ак­тивов организации может быть осуществлен на основе отчетного показате­ля, если в процессе анализа было установлено, что он обеспечил своевре­менность осуществления всех платежей, связанных с операционной деятель­ностью организации. В этом случае для расчета используется следующая формула:

ДАо=ДАф + (ПОод • ФОод) / КОда (31)

где ДАф - фактическая средняя сумма операционного остатка денеж­ных активов организации в предшествующем аналогичном периоде;

ПОод - планируемый объем денежного оборота (сумма расходования денежных средств) по операционной деятельности организации;

ФОод - фактический объем денежного оборота по операционной дея­тельности организации в предшествующем аналогичном периоде;

КОда - количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.

Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности (коэффициента вариации) поступления денежных средств в организацию по отдельным месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового остатка денежных активов организации ис­пользуется следующая формула:

ДАс=ДАо • КВпдс (32)

где ДАо - плановая сумма операционного остатка денежных активов организации;

КВпдс - коэффициент вариации поступления денежных средств орга­низации в отчетном периоде.

Остатки денежных активов являются в определенной степени взаимо­связанными, общая потребность в них при ограниченных финансовых воз­можностях организации может быть существенно сокращена.

Общий размер среднего остатка денежных активов в плановом пе­риоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в от­дельных видах:

ДА = ДАо + ДАс + ДАк + ДАи (33)

где ДАо - средняя сумма операционного остатка денежных активов ор­ганизации в плановом периоде;

ДАс - средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом периоде;

ДАк - средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в плановом периоде;

ДАи - средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов в плановом периоде.

На основе проектов отчетов о финансовых результатах (операционный бюджет), инвестициях (инвестиционный бюджет) и движении денежных средств (финансовый бюджет), а также баланса на начало бюджетного пери­ода строится проект баланса на конец бюджетного периода. Структура проекта баланса строится в виде формы «Баланс» сводной финансовой от­четности, составляемой для подачи в налоговую инспекцию.

Расчет прогнозных коэффициентов и корректировка проекта бюд­жета - это составление проекта отчета об изменении финансового состояния и расчет прогнозных коэффициентов финансового состояния.

1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл рассчитывается по формуле:

Ктл= HOA/КЗ

(34)

где ИОА - итого оборотные активы;

КЗ - кредиторская задолженность.

2. Коэффициент срочной ликвидности Керл рассчитывается таким образом:

Керл = (ДЗ + ДС)/КЗ (35)

где ДЗ - дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кабсл рассчитывается как отно­шение:

Кабсл = ДС / КЗ (36)

На следующем шаге расчета коэффициентов ликвидности определяется существенный критерий, заключающийся в поддержании на должном уровне финансовой устойчивости организации. Если планируемые коэффициенты меньше оптимальных значений, то проводится дополнительная работа по оп­тимизации бюджетных статей.

Последним шагом по составлению сводного бюджета организации яв­ляется составление проекта инвестиционного бюджета. Составляемый дол­госрочный бюджет никогда не исполняется и служит для постановки страте­гических целей организации (инвестиционная политика, конкурентная поли­тика и пр.). Главная цель инвестиционного бюджета заключается в выявле­нии и планировании инвестиционного остатка денежных средств. Целью формирования инвестиционных денежных активов является осуществление эффективных краткосрочных вложений денежных ресурсов при наличии благоприятной конъюнктуры по отдельным сегментам рынка.

Когда полностью удовлетворена потребность в других видах остатков денежных ресурсов, она планируется в инвестиционном остатке денежных активов исходя из финансовых возможностей организации, так как эта часть денежных активов не теряет своей стоимости в процессе хранения, ее сумма верхним пределом не ограничивается.

Критерием формирования этой части денежных активов является необ­ходимость обеспечения более высокого коэффициента рентабельности крат­косрочных инвестиций в сравнении с коэффициентом рентабельности опера­ционных активов. Инвестиционный бюджет реализуется отдельным центром ответственности, деятельность которого заключается в обеспечении при­быльности инвестиций.

Практика формирования сводного бюджета включает в себя шаги, представленные приложении Б.

Процедуры формирования бюджетов для медиаорганизаций. Проце­дуры формирования бюджетов для полиграфических предприятий регламен­тируются «Методическими рекомендациями по вопросам планирования и учета затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) на по­лиграфических предприятиях».

Бюджетирование в полиграфии предусматривает решение следующих задач:

- планирования расходов на выполнение полиграфических работ (про­изводство продукции, оказание услуг) в целях определения прибыли от продаж, ожидаемой в плановом периоде;

- эффективное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, принятие оптимальных управленческих решений, направленных на снижение затрат в расчете на калькуляционную единицу и повышение экономической эффективности деятельности;

- определение величины затрат, необходимых для выполнения объема работ (производства продукции, оказания услуг) на каждом процессе поли­графического производства в отношении каждой калькуляционной едини­цы, а также для выполнения всего объема работ (продукции, услуг) в целом.

Методические рекомендации придерживаются принципов бюджети­рования, обеспечивающих взаимосвязь финансового плана в целом с систе­мой планов для отдельных структурных подразделений, ответственность за

формирование и исполнение бюджетов разных уровней, контроль за их ис­полнением. Планирование расходов на выполнение полиграфических работ (производство продукции, оказание услуг) осуществляется в рамках финан­сового планирования.

Процесс финансового планирования осуществляется в два этапа:

- этап бюджетного планирования деятельности структурных подразделе­ний;

- этап сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности.

Эти этапы включают процессы формирования бюджетов, определения уровней ответственности за формирование и исполнение бюджетов, процес­сы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов. Формиро­вание бюджета полиграфического организации представлено в таблице 17.

Таблица 17 - Бюджет полиграфического предприятия

Бюджеты Назначение
Фонд оплаты труда (ФОТ) Задолженность по оплате труда перед сотруд­никами с учетом налога на доходы с физиче­ских лиц
Материальные затраты (М3) Основная часть сторонних платежей
Энергопотребление (ЭП)
Амортизация (А) Суммы амортизационных отчислений по амор­тизируемому имуществу (основным средствам и нематериальным активам)
Прочие расходы (ПР) Сторонние платежи
Итого бюджет подразделений:
Кредитный бюджет (КБ) Бюджет погашения кредитов и займов состав­ляется в строгом соответствии с планом- графиком платежей
Налоговый бюджет (НБ) Бюджет включает в себя все налоги и обяза­тельные платежи в федеральный бюджет и бюджеты других уровней, платежи во внебюд­жетные фонды, отчисления налога на доходы с физических лиц. Планируется в целом
Итого сводный бюджет (СБ)

При разработке бюджетов структурных подразделений и служб руковод­ствуются принципом декомпозиции, который заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высоко­го уровня, т.е. бюджеты цехов являются составной частью бюджета произ­водства, а бюджеты производства включаются в сводный (комплексный) бюджет полиграфической организации.

Ежемесячно для каждого структурного подразделения составляется сводный бюджет структурного подразделения, включающий фонд оплаты труда, материальные затраты, потребление электроэнергии, амортизацию и прочие расходы. Бюджет составляется с использованием метода «нулевого баланса», не на основе затрат прошлого периода, а на базе запланированных мероприятий (портфеля заказов). Исходным пунктом для бюджетирования является годовая производственная программа в натуральных единицах (ты­сячах учетных листов набора, тысячах учетных печатных листов-оттисков, тысячах экземпляров). На ее основе составляются бюджеты: производства, закупок основных и вспомогательных материалов, запасов, производствен­ных мощностей, персонала, инвестиций. Они служат основой для формиро­вания планов по прибыли, финансам и ликвидности (погашению кредитор­ской задолженности).

В дополнение к сводному бюджету составляются функциональные бюд­жеты по соответствующим элементам затрат, с выделением отдельных эле­ментов, имеющих существенное значение (см. табл. 18).

Таблица 18 - Функциональные бюджеты по соответствующим элементам за­трат, имеющим существенное значение

Бюджеты Элементы бюджета полиграфического предприятия
Фонд оплаты труда (ФОТ) Основная заработная плата
Дополнительная заработная плата
Премиальные выплаты
Материальные затраты (М3) по утвержденным Краска
Клей

Бюджеты Элементы бюджета полиграфического предприятия
нормам расхода Нитки
и т.п.
Затраты по потребляемую энергию (ЭП) Электроэнергия
Тепловая энергия
Вода, воздух, пар
ит.д.
Амортизационные отчисле­ния (А) Амортизационные отчисления по основным средствам
Амортизационные отчисления по нематери­альным активам
Прочие расходы (ПР) Командировочные
Транспортные
Прочие
Итого функциональный бюджет

В целях организации процесса бюджетирования необходимо выделять

центры ответственности (центры принятия управленческих решений) (табл.

19).

Таблица 19 - Задачи центров ответственности

Центры

ответственности

Задачи центров ответственности
полиграфического

предприятия

издательства
ЦО по доходам управление реализацией полиграфических работ (производства продукции, оказания услуг) управление маркетингом и коммерческое управление
ЦО по расходам управление производством и управление техническим обеспечением и ремонтом управление издательским процессом и управление техническим обеспечением и ремонтом
ЦО по прибыли управление финансами и экономикой
ЦО по инвестициям управление техническим развитием и работа с персона­лом

Четкое определение состава центров ответственности позволяет более

эффективно внедрить сквозную систему финансового планирования поли­графического предприятия. Обобщающие работы по финансовому прогнози­

рованию и планированию формируются в сводный бюджет. Составляющими сводного бюджета являются:

- исходные прогнозные данные;

- производственная программа;

- баланс финансовых результатов;

- баланс;

- отчет о движении денежных средств.

Сводный бюджет состоит из доходной и расходной частей и представлен в табл. 20.

Таблица 20 - Сводный бюджет полиграфического предприятия (основные статьи)

Доходная часть Расходная часть
Выручка от продаж ТНП, поступле­ния

по выполненным работам, оказанным услугам

Налоги в бюджет
Выручка от продажи прочего имуще­ства (основных средств, МПЗ, цен­ных бумаг) Заработная плата
Платежи во внебюджетные фонды
Внереализационные доходы Закупки сырья и материалов
Остатки средств на банковских сче­тах

на начало планового периода

Оплата электроэнергии
Кредиты и займы Выплаты по кредитам (с учетом про­центов)
Прочие доходы Прочие расходы
Профицит бюджета (превышение до­ходов над расходами) Дефицит бюджета (превышение рас­ходов над доходами)

Оптимальным бюджетом является такой, в котором доходная часть рав­

на расходной. Доходная часть бюджета планируется на основании плана продаж и плана финансовых поступлений от прочих источников. Учитыва­ются остатки средств на балансовых счетах организации. На основе всех этих данных составляется сводный план финансовых поступлений на контроль­

ный период (месяц, квартал, год). На его основе формируется расходная часть бюджета на контрольный период (месяц, квартал, год).

Расходы сводного бюджета планируются на основании следующих ис­ходных данных, представленных в таблице 21.

Таблица 21 - Исходные данные для планирования сводного бюджета

Полиграфическое предприятие Издательство
план-график налоговых выплат
бюджет фонда оплаты труда
график платежей во внебюджетные фонды
бюджет материальных затрат в рас­чете на планируемую производствен­ную программу бюджет материальных затрат в рас­чете на планируемую тематику
бюджет расходов на полиграфиче­ские работы
бюджет потребления электроэнергии
план-график погашения кредитов
бюджет прочих расходов
прочие расходы бюджет расходов на авторский гоно­рар
бюджет прочих расходов

В рамках разработки сводных бюджетов полиграфического предприятия составляются бюджеты по отдельным статьям расходов. Процесс их форми­рования приведен в таблице 22.

Таблица 22 - Процесс формирования бюджетов по статьям затрат

Бюджет по статьям затрат Подразделение, ответственное за формирова­ние Согласующие подразделения Утвержде­ние бюджета Срок утверждения
Фонд опла­ты труда Служба управ­ления трудом и заработной пла­той Производственная служба, финансо­вая служба, бух­галтерская служба Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода действия бюджета

Бюджет по статьям затрат Подразделение, ответственное за формирова­ние Согласующие подразделения Утвержде­ние бюджета Срок утверждения
Материаль­ные затраты Планово­экономическая служба Производственная служба, финансо­вая служба, бух­галтерская служба, служба снабжения Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода действия бюджета
Потребле­ние энергии Планово­экономическая служба Производственная служба, финансо­вая служба, бух­галтерская служба, служба главного энергетика Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода действия бюджета
Амортиза­ционные отчисления Планово­экономическая служба Производственная служба, финансо­вая служба, бух­галтерская служба, служба главного энергетика, служба главного механика Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода
Прочие расходы Планово­экономическая служба Финансовая служ­ба, бухгалтерская служба Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода
Погашение кредитов Финансовая служба Финансовая служ­ба, бухгалтерская служба Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода
Налоги и платежи во внебюд­жетные фонды Финансовая служба Финансовая служ­ба, бухгалтерская служба Финансо­вый анали­тик За 10 дней до начала периода действия бюджета

При планировании (бюджетировании) расходов определяют их плано­вую себестоимость на основе принятого метода калькулирования. Он позво­ляет осуществлять контроль использования материальных и денежных средств.

Расчет плановой себестоимости составляется для определения:

- общей суммы затрат в целом и по отдельным их видам продукции (работ) в планируемом году;

- себестоимости полиграфических работ (продукции, услуг) по отдель­ным процессам (калькулируемым группам) по статьям затрат;

- резервов снижения затрат, связанных с выполнением и реализацией работ, продукции, услуг.

Расчетные калькуляции составляются на каждую калькулируемую группу (смету/бюджет) затрат. Плановые калькуляции составляют на ос­нове применяемых норм расхода материалов, топлива, энергии, норм выра­ботки и обслуживания рабочих мест, расчетов трудоемкости полиграфиче­ских работ.

Расчет затрат на материалы, покупные изделия и полуфабрикаты, тех­нологическое топливо и энергию составляют исходя из планируемых объе­мов заказов (полиграфических работ) в учетных единицах на отдельных про­цессах полиграфического производства и применяемых норм расхода мате­риальных ресурсов на учетную единицу (калькулируемую группу, заказ) с учетом предусмотренных изменений в технике, технологии и организации производства.

На основе норм расхода и цен на потребляемые материальные ресурсы определяют затраты в расчете на учетную единицу (за вычетом возвратных отходов).

Расчет общей суммы затрат отражается в бюджете в увязке с себестои­мостью по статьям «Расходы на материалы» и «Расходы на покупные изде­лия, полуфабрикаты, работы и услуги производственного характера сторон­них предприятий и организаций».

Если расходы на бумагу, картон, переплетные и другие материалы включаются в затраты на производство, их рассчитывают исходя из потреб­ности в них в натуральном выражении в соответствии с нормами расхода на учетную единицу. Количество бумаги планируют в весовых единицах (тон­

нах), картона - в весовых единицах (тоннах), переплетных и других материа­лов - в метрических или весовых единицах.

Потребность в бумаге, картоне, переплетных и других материалах в натуральном выражении планируют по видам печати, изданиям или сериям, по сортам и номерам следующим образом.

1. Бумаги для печати текста, вклеек, вкладок, накидок - в учетных печатных листах-оттисках, с применением укрупненных норм расхода кон­кретного номера бумаги с учетом отходов на технологические нужды произ­водства по действующим нормам.

2. Бумаги для обложек, составных и цельнобумажных переплетных крышек, форзацев и суперобложек - исходя из их количества, формата, мас­сы 1 кв. м бумаги и норм расхода на 1000 экземпляров с учетом отходов на технологические нужды производства по действующим нормам.

3. Картона - исходя из количества твердых переплетных крышек, их форматов и норм расхода на 1000 экземпляров с учетом отходов на техноло­гические нужды производства по действующим нормам.

4. Переплетных и других материалов - исходя из количества и фор­матов переплетных крышек и норм расхода на 1000 экземпляров с учетом отходов на технологические нужды производства по действующим нормам.

Расходы на бумагу, картон, переплетные и другие материалы рассчи­тывают по ценам, установленным договорами с поставщиками с включением транспортно-заготовительных расходов.

Расчет расходов на оплату труда ведется в соответствии с действую­щим трудовым законодательством следующим образом.

1. Сумма основной заработной платы производственных рабочих рас­считывается раздельно для рабочих, находящихся на сдельной и повремен­ной оплате труда, а также на окладах.

2. Сумма основной заработной платы рабочих-сдельщиков рассчиты­вается исходя:

- из объема полиграфических работ в учетных единицах;

- из установленной нормативной трудоемкости выполнения (норм вы­работки);

-из средней часовой (дневной) тарифной ставки с учетом доплат по сдельным системам оплаты труда и стимулирующих выплат.

3. Суммы основной заработной платы производственных рабочих- повременщиков определяют исходя из их плановой численности и среднеча­совой тарифной ставки с учетом доплат и стимулирующих выплат;

4. Суммы дополнительной заработной платы рассчитываются в соот­ветствии с коллективным договором исходя из плана производства и финан­совых возможностей организации;

5. Отчисления во внебюджетные фонды рассчитываются на основе включенной в сметы суммы заработной платы - основной и дополнительной - и установленных процентов отчислений на эти цели.

Расчет смет (бюджетов) затрат на производство для цехов вспомога­тельного производства ведется на основании объемов работ (услуг) по про­грамме каждого цеха по следующим направлениям.

1. Обслуживание производства основных цехов.

2. Выполнение работ, оказание услуг вспомогательным цехам и обще­хозяйственным службам.

3. Выполнение работ, оказание услуг на сторону.

Расходы на выполнение работ цехами вспомогательного производства отражаются в сметах общепроизводственных и общехозяйственных расхо­дов. На основе производственной программы и принятых для расчета норм и нормативов рассчитывается план себестоимости работ вспомогательных це­хов. При этом составляют:

- калькуляцию себестоимости работ (услуг);

- смету затрат по каждому цеху;

- сводную смету затрат по всем цехам вспомогательного производства;

- баланс (бюджет) распределения затрат по структурным подразделе­ниям и направлениям деятельности организации.

Расчеты смет (бюджетов) расходов на обслуживание производства и управление ведутся раздельно по основным и вспомогательным цехам. Сводная смета общепроизводственных расходов включает соответствующие расходы только основных цехов. Основанием для разработки бюджетов рас­ходов на обслуживание производства и управление являются:

- принятая для начисления амортизационных отчислений оценка ос­новных производственных средств по каждому подразделению;

- нормы амортизационных отчислений по соответствующим видам ос­новных средств;

- смета расходов на проведение отдельных видов ремонта основных производственных средств;

- сведения о персонале для отнесения расходов на оплату труда на со­ответствующее подразделение;

- плановые нормы расхода вспомогательных материалов, топлива, энергии на технологические цели, на освещение и отопление производствен­ных помещений;

- расчет потребности в инструментах и инвентаре;

- сметы расходов на охрану труда и технику безопасности, рационали­зацию и изобретательство (некапитального характера), содержание охраны, подготовку кадров и другие расходы, включаемые в сметы.

Расходы на все виды энергии для хозяйственных и бытовых нужд рас­считывают исходя из применяемых норм на единицу площади, одного рабо­тающего или другую применяемую единицу (климатических норм и норм освещения), установленной стоимости единицы энергии и количества единиц планируемого потребления энергии.

Расходы на охрану труда планируют путем составления смет расходов по отдельным мероприятиям:

- предупреждение несчастных случаев;

- предупреждение профессиональных заболеваний;

- улучшение условий труда.

Расходы на спецодежду, спецобувь и тому подобное определяют исхо­дя из утвержденных норм на одного рабочего (работающего), списочной численности работающих, имеющих право на их получение, и стоимости единицы соответствующих защитных средств.

Общехозяйственные расходы рекомендуется планировать в полном объеме, без отнесения их на себестоимость отдельных калькулируемых групп, так как при учете их фактического уровня предпочтение отдается учетной политике их списания непосредственно на счет продаж, минуя счет основного производства. Смету общехозяйственных расходов составляют по статьям.

Расходы на служебные командировки управленческого персонала и специалистов функциональных подразделений рассчитывают исходя из пла­нируемого количества, продолжительности и тарифов на проезд, норм расхо­дов на проживание и оплаты суточных.

Канцелярские, типографские, почтово-телеграфные и телефонные рас­ходы рассчитывают следующим образом:

- расходы на канцелярские принадлежности - по сложившимся факти­ческим данным, с учетом предполагаемых объемов работ;

- типографские расходы для собственных нужд (изготовление фирмен­ных бланков, служебных документов и т.п.) - исходя из объема работ и пла­новой себестоимости калькуляционной единицы;

- телеграфные и почтовые расходы - по отчетным данным с соответ­ствующей корректировкой на объем выпуска и уровень цен по этим услугам в планируемом году;

- расходы на абонирование телефонных номеров городской телефонной сети - исходя из их количества и тарифов оплаты.

Расходы на служебные разъезды по городу рассчитывают исходя из ко­личества работников, в должностные обязанности которых входят разъезды по городу (курьеры), цены на проездные билеты и разовые поездки на город­ском транспорте. Расходы на поездки в краткосрочные (однодневные) ко­мандировки планируют исходя из тарифов на проезд в соответствующем транспорте и планируемого количества командировок.

Расходы на содержание принадлежащих организации служебных лег­ковых автомобилей рассчитывают исходя из затрат на оплату труда водите­лей и другого персонала с учетом отчислений во внебюджетные фонды; рас­ходов на горюче-смазочные и другие материалы, в зависимости от планиру­емого пробега автотранспорта и норм расхода материалов по видам транс­портных средств; расходов на ремонт и замену автомобильной резины, экс­плуатационный ремонт и техническое обслуживание, расходов на содержа­ние гаражей (энергоснабжение, водоснабжение, канализация, текущий ре­монт и т.п.), арендной платы за гаражи и места стоянки автомобилей и др.

Расходы на аренду помещений планируют исходя из заключаемых до­говоров. Расходы на содержание и эксплуатацию зданий, в том числе и арен­дованных, сооружений, помещений рассчитывают исходя из действующих тарифов, норм и нормативов или отчетных данных, скорректированных на рост объемов выполняемых работ. Расходы на ремонт зданий, в том числе и арендованных, помещений, основных средств общехозяйственного назначе­ния планируют исходя из анализа отчетных данных и на основании планов капитального ремонта и заключаемых договоров на выполнение ремонтных работ.

Расходы на аудиторские и консультационные услуги, а также на поль­зование информационными базами данных, предоставляемых другими орга­низациями, планируют исходя из заключаемых договоров.

Расходы на подписку на газеты и журналы, приобретение справочной и другой специальной литературы планируют исходя из анализа отчетных дан­

ных и потребности на планируемый период, с учетом сложившихся подпис­ных цен.

Расходы на содержание всех видов охраны рассчитывают исходя из до­говоров, заключенных с вневедомственной охраной при органах внутренних дел и пожарной охраной, а также оплаты охраны, предоставляемой в порядке оказания услуг другими организациями. В тех случаях, когда полиграфиче­ское предприятие в установленном порядке использует ведомственную охра­ну, расходы на ее содержание определяют исходя из затрат на оплату труда персонала охраны с учетом отчислений во внебюджетные фонды, затрат на содержание и ремонт противопожарного оборудования, охранной сигнализа­ции, приспособлений и спецодежды персонала охраны.

Расходы на охрану труда рассчитывают исходя из плана мероприятий по охране труда на предстоящий период.

Расходы на подготовку кадров (оплата обучения, отпусков на период сдачи зачетов, экзаменов, защиты дипломных проектов и другие затраты со­гласно действующим положениям) планируют исходя из плана мероприятий по подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров.

Расходы на продажу планируют по видам расходов.

Затраты на рекламу рассчитывают в соответствии с заключаемыми до­говорами.

На основании планов реализации рассчитывают затраты на упаковку, транспортировку, погрузку, разгрузку продукции в соответствии с договора­ми на оказание транспортных услуг заказчикам.

Расходы на ведение торговой деятельности, в том числе торговлю кни­гами, на содержание магазинов и киосков включают в расходы на продажу по соответствующим сметам.

Формирование бюджетов для медиаорганизаций издательской деятель­ности. Процедура формирования бюджета для издательства регламентируют­ся «Методическими рекомендациями по вопросам планирования и учета за-

трат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) в организациях издательской деятельности».

Процесс финансового планирования издательства осуществляется в два этапа:

- этап бюджетного планирования деятельности структурных подразде­лений: редакций, репроцентров, отделов;

- этап сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельно­сти издательства, включающий в себя процессы определения структур бюд­жетов и ответственности за их формирование, процессы согласования, утвер­ждения и контроля исполнения.

В целях организации бюджетного планирования в структурных подраз­делениях издательства создается сквозная система функциональных бюдже­тов, позволяющих формировать себестоимость продукции (работ, услуг):

- бюджет фонда оплаты труда;

- бюджет материальных затрат;

- бюджет расходов на полиграфические работы;

- бюджет потребления энергии;

- бюджет амортизации амортизируемого имущества;

- бюджет прочих расходов;

- бюджет погашения кредитов;

- налоговый бюджет.

Эта система бюджетов полностью охватывает сферу финансовых расче­тов издательства. Отличия бюджета издательства от бюджета полиграфиче­ского предприятия приведены в таблице 23.

Таблица 23 - Сопоставление бюджетов полиграфического предприятия и из­дательства

Бюджет полиграфического предприятия Бюджет издательства
Фонд оплаты труда (ФОТ) Фонд оплаты труда (ФОТ)
Отчисления во внебюджетные Отчисления во внебюджетные фонды

Бюджет полиграфического предприятия Бюджет издательства
фонды
Материальные затраты (М3) Материальные затраты (М3)
Расходы на полиграфические работы (ПР)
Энергопотребление (ЭИ) Энергопотребление (ЭИ)
Амортизация (А) Амортизация (А)
Прочие расходы Прочие расходы Расходы на авторский гонорар (АГ)

Отчисления во внебюджет­ные фонды

Другие прочие расходы (ДПР)
Итого бюджет подразделений: Итого бюджет подразделений:
Кредитный бюджет (КБ) Кредитный бюджет (КБ)
Налоговый бюджет (НБ) Налоговый бюджет (НБ)
Итого сводный бюджет (СБ) Итого сводный бюджет (СБ)

Воспользовавшись принципом декомпозиции, составляют комплексный бюджет издательства по форме, представленной в таблице 24.

Таблица 24 - Комплексный бюджет издательства

При формировании бюджета редакции также используют метод «нуле­вого баланса». Исходным пунктом для бюджетирования является план вы­пуска изданий на соответствующий период - портфель. Из него вытекают базовые планы и соответствующие им виды бюджетов: производства (подго­товки изданий), закупки бумаги и материалов, персонала, инвестиций и т.д.

На основе базовых бюджетов формируются планы по прибыли, финансам и ликвидности (погашению кредиторской задолженности).

Одновременно составляются функциональные бюджеты по соответ­ствующим статьям затрат. Они приведены в таблице 25.

Таблица 25 - Функциональные бюджеты по соответствующим статьям за­

трат, имеющим существенное значение.

Бюджеты Элементы бюджета издательства
Фонд оплаты труда (ФОТ) Основная заработная плата
Дополнительная заработная плата
Премиальные выплаты
Отчисления во внебюджет­ные фонды Отчисления во внебюджетные фонды
Материальные затраты (М3) по утвержденным нормам расхода Бумага
Картон
Переплетные материалы
Комплектующие
и т.п.
Расчеты за полиграфиче­ские работы Полиграфическое исполнение: заказ 1
Полиграфическое исполнение: заказ 2
ит.д.
Затраты по потребляемую энергию (ЭП) Электроэнергия
Тепловая энергия
Амортизационные отчисле­ния (А) Амортизационные отчисления по основным средствам
Амортизационные отчисления по нематери­альным активам
Прочие расходы (ПР) Расходы на авторский гонорар
Отчисления во внебюджетные фонды
Командировочные
Транспортные
Прочие
Итого функциональный бюджет

В целях организации системы бюджетирования в издательствах вы­деляют центры принятия управленческих решений. Четкое определение СО­

става центров ответственности позволяет более эффективно внедрять сквоз­ную систему финансового планирования в издательстве.

Составляющие сводного бюджета издательства аналогичны составляю­щим сводного бюджета полиграфического предприятия. Сводный бюджет издательства также состоит из доходной и расходной частей. Основные ста­тьи сводного бюджета издательства представлены в таблице 26.

Таблица 26 - Сводный бюджет издательства (основные статьи)

Доходная часть Расходная часть
Выручка от продажи издательской продукции Налоги в бюджет
Выручка от продажи прочего имуще­ства (основных средств, МПЗ, ценных бумаг) Заработная плата
Операционные доходы Платежи во внебюджетные фонды
Внереализационные доходы Закупки сырья и материалов
Остатки средств на банковских счетах на начало планового периода Оплата электроэнергии
Кредиты и займы Выплаты по кредитам (с учетом про­центов)
Расчеты за полиграфические работы
Прочие доходы Прочие расходы
Профицит бюджета (превышение до­ходов над расходами) Дефицит бюджета (превышение рас­ходов над доходами)

Расходная часть сводного бюджета планируется аналогично расходной части сводного бюджета полиграфического предприятия (см. табл. 22 и табл. 23).

В рамках формирования сводных бюджетов издательства составляются бюджеты по отдельным статьям расходов (см. табл. 26). Получение инфор­мации об исполнении бюджетов и внесение необходимых коррективов в ре­жиме реального времени осуществляется издательством при автоматизации бюджетного планирования.

При планировании затрат на производство и реализацию издательской продукции определяют ее плановую себестоимость на основе принятого ме­

тода калькулирования. Расчет себестоимости выпущенной издательской про­дукции составляется для определения:

- общей суммы затрат на выпуск в целом и по отдельным ее видам в планируемом периоде;

- определения себестоимости по отдельным изданиям и по статьям за­трат.

Основой для расчета себестоимости является тематический план выпус­ка и план художественно-графического оформления изданий.

Расчетам себестоимости выпуска продукции предшествуют расчеты за­трат по каждой статье (см. табл. 27).

Таблица 27 - Расчет статьей себестоимости выпуска издательской продук­

ции

Статья Требуемые расчеты
Авторский гоно­рар за литератур­ное произведение с отчислениями во внебюджетные фонды Расчет расходов проводится исходя из объема оплачиваемых авторских листов и ставки гонорара в соответствии с заключенным договором.

Для расчета затрат на авторский гонорар по разде­лам и видам изданий используются средневзвешенные ставки авторского гонорара, определенные исходя из тематического плана и договорных ставок за лист по каждому названию с учетом доплат за допечатку тира­жа, переиздания и др. дополнительных договорных условий.

Гонорар за худо­жественно­графические рабо­ты с отчислениями во внебюджетные фонды Расходы рассчитываются исходя из тематического плана, плана художественно-графического оформления изданий и ставок в соответствии с заключенными дого­ворами по каждому названию в отдельности.
Полиграфические работы Расходы рассчитывают исходя из тематического плана выпуска литературы и плана художественно­графического оформления изданий и договорных цен на изготовление издания или группы изданий.
Расходы на бума­гу, картон, пере­плетные и другие Расходы рассчитывают исходя из потребности в них в натуральном выражении в соответствии с объемами из­даний и нормами расходов на учетную единицу изда-

Статья Требуемые расчеты
материалы тельской продукции.
Редакционные расходы Расчет расходов проводится по следующим направле­ниям:

- обработка и оформление оригиналов (расходы на бу­магу для подготовки авторских и издательских ориги­налов рассчитывают исходя из объема работ и дого­ворных цен на бумагу);

- подготовка оригинал-макетов (расходы на подготовку оригинал-макетов планируют по видам затрат в разрезе номенклатуры статей этих расходов). Эти расходы рас­пределяют пропорционально объему в учетно­издательских листах только на издания, подготовлен­ные в редакции (отделе, участке) оригинал-макетов.

Общеиздательские расходы Расчет расходов ведется постатейно:

- расходы на оплату труда с отчислениями во вне­бюджетные фонды;

- расходы на служебные командировки персонала;

- канцелярские, типографские, почтово-телеграфные и телефонные расходы;

- расходы на служебные разъезды по городу;

- расходы на содержание служебных легковых авто­мобилей, являющихся собственностью издательства;

- расходы на аренду помещений;

- расходы на содержание и эксплуатацию зданий, со­оружений, помещений, в том числе арендованных;

- расходы на ремонт зданий, помещений, в том числе арендованных, инвентаря, издательской техники и других основных средств;

- расходы на аудиторские, консультационные и ин­формационные услуги, предоставляемые другими ор­ганизациями;

- расходы на подписку на газеты и журналы, приоб­ретение справочной и другой специальной литерату­ры;

- амортизационные отчисления по амортизируемому имуществу;

- затраты на содержание всех видов охраны;

- расходы на охрану труда;

- расходы на подготовку кадров.

Расходы на про­дажу Расходы рассчитывают исходя из затрат на рекламу в соответствии с заключенными договорами. На осно-

Статья Требуемые расчеты
ванни планов реализации издательской продукции рас­считывают затраты на упаковку, транспортировку, по­грузку, разгрузку, пересылку, экспедирование готовой продукции.
Расходы на обяза­тельные бесплат­ные экземпляры Расходы определяют по расчетной (плановой) себе­стоимости одного экземпляра.

Затраты, которые можно отнести на издания прямым путем (изготовле­ние оригинал-макетов, внештатное редактирование, в том числе научное и контрольное, оплата работы внештатных корректоров и технических редак­торов и т.п.), рассчитывают конкретно по каждому изданию. Затраты, кото­рые невозможно отнести на издания прямым путем, распределяются пропор­ционально объему в учетно-издательских листах либо прямой заработной плате или иным способом, предусмотренным учетной политикой издатель­ства.

Остановимся подробнее на расчете общеиздательских расходов.

Расходы на оплату труда с отчислениями во внебюджетные фонды пер­сонала издательства, за исключением редакционного, рассчитывают исходя из принятой системы оплаты труда в установленном законодательством РФ порядке.

Расходы на служебные командировки персонала (за исключением ко­мандировочных расходов редакторов и фотографов по конкретному изда­нию) рассчитывают исходя из их количества, продолжительности и стоимо­сти проезда, проживания и норм оплаты суточных. Канцелярские, типограф­ские, почтово-телеграфные и телефонные расходы рассчитывают следующим образом:

- канцелярские расходы - по сложившимся фактическим данным и с учетом предполагаемых объемов работ;

- типографские расходы для собственных нужд (изготовление фирмен­ных бланков, служебных документов и т.п.) - исходя из предполагаемого объема работ и договорных цен;

- телеграфные и почтовые расходы - по отчетным данным с соответ­ствующей корректировкой на объем выпуска и инфляцию в планируемом го­ду;

- расходы на абонирование телефонных номеров городской телефон­ной сети - исходя из количества и тарифов оплаты.

Расходы на служебные разъезды по городу рассчитывают исходя из ко­личества работников, в должностные обязанности которых входят разъезды (выпускающие редакторы, курьеры, редакторы тематических редакций); рас­ходы на краткосрочные (однодневные) командировки - в зависимости от та­рифов на проезд и планируемого количества командировок.

Расходы на содержание служебных легковых автомобилей, являющихся собственностью издательства, рассчитывают исходя из затрат на оплату тру­да водителей и другого персонала; отчисления во внебюджетные фонды; рас­ходов на горючее, смазочные и др. материалы, ремонт и замену автомобиль­ной резины, эксплуатационный ремонт и техническое обслуживание, на со­держание гаражей (энергоснабжение, водоснабжение, канализация, текущий ремонт и т.п.), на арендную плату за гаражи и места стоянки автомобилей и др.

Расходы на аренду помещений планируют исходя из заключенных до­говоров.

Расходы на содержание и эксплуатацию зданий, сооружений, помеще­ний, в том числе арендованных (отопление, освещение, энергоснабжение, во­доснабжение, канализация, содержание в чистоте и т.п.), рассчитывают исхо­дя из действующих тарифов, норм и нормативов, с учетом их прогнозируе­мого изменения и анализа отчетных данных.

Расходы на ремонт зданий, помещений, в том числе арендованных, ин­вентаря, издательской техники и других основных средств, планируют исхо­дя из анализа отчетных данных и на основании потребности в планируемом периоде и заключенных договоров.

Расходы на аудиторские, консультационные и информационные услу­ги, предоставляемые другими организациями, планируют исходя из заклю­ченных договоров.

Расходы на подписку на газеты и журналы, приобретение справочной и другой специальной литературы планируют исходя из анализа отчетных дан­ных и потребности на планируемый период, с учетом сложившихся подпис­ных цен.

Амортизационные отчисления по амортизируемому имуществу рассчи­тывают в соответствии с действующими нормативными документами.

Затраты на содержание всех видов охраны рассчитывают исходя из до­говоров, заключенных с вневедомственной и пожарной охраной, а также оплаты услуг по охране, предоставляемой издательству другими организаци­ями. В тех случаях, когда в структуре издательства имеется подразделение ведомственной охраны, расходы на ее содержание определяют исходя из за­трат на оплату труда персонала охраны, отчисления во внебюджетные фон­ды, расходов на содержание и ремонт противопожарного оборудования, охранной сигнализации, приспособлений и спецодежды персонала охраны.

Расходы на охрану труда рассчитывают исходя из соответствующего плана мероприятий на предстоящий период.

Расходы на подготовку кадров (оплата обучения, отпусков на период сдачи зачетов, экзаменов, защиты дипломных проектов и другие затраты, со­гласно действующим положениям) планируют исходя из плана мероприятий по подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров.

Процедура составления бюджета требует как прогнозирования и анали­тических исследований перед его составлением и выявления причин невы­полнения бюджета в отчетном периоде.

Анализ и бюджетирование. Связь экономического анализа и бюдже­тирования прослеживается по двум направлениям:

1) анализ проводится перед составлением бюджета и способствует его обоснованию;

2) анализ проводится в ходе выполнения бюджета и по окончании планового периода для выявления отклонений и причин, на них повлиявших.

Эти направления взаимосвязаны, так как при проведении прогнозиро­вания и аналитических процедур перед составлением плана учитываются ре­зультаты оценки степени выполнения запланированных заданий предыдущих периодов, отклонений и факторов, повлиявших на их выполнение.

Первое направление включает стратегический и текущий анализ:

- анализ рентабельности;

- анализ обоснования ассортиментной политики;

-политики формирования цен и др.

При этом анализе велико значение нормативов, так как в основе плани­рования статей затрат лежат нормы расхода материалов, электроэнергии, планово-предупредительного ремонта, трудовые затраты и т.д.

Второе направление анализа связано с необходимостью проведения контроля за исполнением бюджета. Если бюджетирование сочетается с нор­мативным учетом и учетом по центрам ответственности, то проводимый ана­лиз дает результаты, которые можно рационально использовать для ликвида­ции последствий нежелательных отклонений и корректировки бюджетов. Для организации проведения последующего анализа требуется разработать формы и структуру внутрихозяйственной отчетности и выбрать методику проведения анализа.

Отчетность должна строиться в соответствии со структурой бюджетов и составом их статей. Как и бюджет, отчетность должна быть определенным образом структурирована. Анализ выполнения бюджета проводиться:

- по традиционным направлениям: статьи и элементы затрат, продукты, виды деятельности, подразделения структуры управления, центры финансо­вой ответственности;

-по индивидуально установленным направлениям: операции, процес­сы, бизнес-процессы, клиенты, поставщики.

При проведении анализа исполнения бюджетов широко применяется механизм гибких бюджетов. Напомним, гибкий бюджет - бюджет, показате­ли которого могут регулироваться, пересчитанный на выполнение какого- либо показателя, например объема продаж. В результате анализа жесткого бюджета заинтересованное лицо может получить информацию о величине общего отклонения от бюджета в абсолютном и относительном выражении, информацию по статьям и соотношение изменений, например, объема про­даж и затрат. При анализе гибких бюджетов можно углубить анализ, опреде­лив влияние ряда факторов. Для этого проводят три уровня анализа.

На первом уровне выявляется общее отклонение от бюджета в абсо­лютном и относительном выражении. Информация об общем отклонении не­достаточна для принятия управленческих решений. Для углубления анализа данное отклонение раскладывают по составляющим его показателям: объем продаж, переменные затраты, маржинальный доход, постоянные затраты, прибыль. Переменные и постоянные расходы можно детализировать по со­ставляющим их статьям. На следующем уровне анализируется гибкий бюд­жет. На третьем уровне происходит сравнение жесткого и гибкого бюджетов, а также гибкого бюджета и фактических сумм.

Отклонения, зависящие от изменения показателей (объема продаж), рассчитываются как разница между показателями жесткого и гибкого бюд­жетов. Отклонения, вызванные изменением объема продаж, можно рас­

смотреть детально, что дает возможность выявить влияние структурных сдвигов, доли на рынке. Отклонение, вызванное изменением объема продаж, показывает эффект, а отклонение фактических данных от гибкого бюджета - эффективность. Отклонение эффективности можно детализировать, опреде­лив влияние факторов норм и цен. Кроме того, отклонение фактических дан­ных от гибкого бюджета характеризует эффективность бюджетирования, а также норм и нормативов.

Для расчета влияния факторов применяются следующие алгоритмы. Отклонение, вызванное фактором цен, определяется как разница между фак­тической и плановой ценой, умноженной на фактический объем продукции и услуг.

При сравнении результатов анализа разных уровней можно выявить противоречивые, на первый взгляд, результаты. Анализ выполнения бюдже­тов может быть детализирован и дальше. Анализ причин перерасхода ведется по группам материалов, анализ фактора цен - по рынкам сбыта, каналам рас­пределения и процентам. Анализ может проводиться для подразделения, про­граммы, видов продукции, региона, т.е. для любого участка, который закреп­лен за определенным центром ответственности. Анализ отклонений следует связывать с деятельностью ответственных менеджеров, так как ответствен­ный за отклонение может оперативно принять меры по снижению возникших негативных последствий. Также такой анализ дает основу для оценки резуль­татов деятельности подразделений, менеджеров и других работников.

Организация на этапе разработки бюджета должно создать систему контроля за исполнением бюджета. Система проводимых мероприятий, свя­занных с организацией внутреннего контроля, называется контроллингом. Контроллинг исполнения бюджета заключается в необходимости постоянно­го наблюдения за состоянием бюджетного процесса.

Источником существующего состояния не может служить бухгалтер­ская система организации, так как она регистрирует уже свершившие факты

хозяйственной деятельности. Поэтому структурные подразделения должны оперативно готовить информацию об исполнении бюджета и передавать ее в соответствующие службы для группировки и подготовки отчета об исполне­нии бюджета. В итоге осуществляется контроль за исполнением бюджета, включающий сравнение фактических и плановых затрат и поступлений по статьям бюджета и подразделениям (центрам ответственности). Определяет­ся граница значимости отклонений между плановыми и фактическими по­казателями. При переходе этой границы необходим детальный анализ причин неисполнения бюджета.

Бюджетное планирование включает следующее.

1. Анализ выполнения смет в форме финансовых отчетов, сравниваю­щих фактические результаты с данными, представленными в смете. Отчеты должны составляться периодически для каждой сметы. Определяются суще­ственные отклонения фактических данных от сметных, выявляются их при­чины и принимаются меры по устранению этих причин. Если отклонения вы­званы изменившимися со времени составления сметы условиями, то сметные данные должны быть соответствующим образом пересмотрены.

2. Анализ поступления платежей за отгруженную продукцию, наличие неденежных форм расчетов (взаимозачеты, бартер и т.п.). В случае сокраще­ния доходной части бюджета и в целях ликвидация его дефицита возникает необходимость оперативного пересмотра расходов. Пересмотр бюджета ос­новывается на выработанной системе приоритетов оплаты текущих расходов организации. Корректировку бюджета организации осуществляют не реже одного раза в неделю по среднему остатку денежных средств. Регулировани­ем среднего остатка денежных активов является корректировка потока пред­стоящих платежей, обеспечивающая как увеличение, так и снижение величи­ны потока:

- сокращение расчетов наличными деньгами;

-ускорение инкассации дебиторской задолженности;

- открытие кредитной линии в банке;

-ускорение инкассации денежных средств;

-использование полной или частичной предоплаты поставляемой про­дукции.

Для принятия оперативных решений по управлению организацией необходимо разработать и утвердить формы внутренней отчетности и график их заполнения и представления отдельными центрами ответственности. При выявлении отклонений между плановыми и фактическими показателями ис­пользуются методы нормативного учета. Когда фактические затраты меньше нормативных, отклонения являются благоприятными. Когда фактические по­казатели превышают плановые, - отклонение неблагоприятное. При сравне­нии фактических показателей с плановыми менеджеру, ответственному за центр ответственности, сообщаются только те отклонения, которые превы­шают определенный лимит, установленный в организации. Такая форма от­четности - по принципу исключения - позволяет акцентировать внимание на причинах имеющихся значительных отклонений и принять своевременные меры по их устранению. Для достижения этого при анализе управленческой отчетности используют методы вертикального и горизонтального анализа и трендовые расчеты.

Под контролем финансово-хозяйственной деятельности с целью анали­за исполнения бюджетов понимается деятельность, направленная:

-на обеспечение целостности финансовой информации, касающейся деятельности организации и его активов;

- на мониторинг и измерение ключевых показателей деятельности;

- на инициализацию корректирующих действий, необходимых для до­стижения запланированных результатов деятельности.

Общая сумма отклонений за определенный период обычно складывает­ся из нескольких составляющих. Некоторые из них могут быть благоприят­ными, а другие - неблагоприятными. Принципы анализа отклонений заклю-

чаются в их сборе, фиксации, проведении первичного анализа, данные кото­рого в дальнейшем могут быть использованы для проведения фактического анализа влияния каждого отклонения на общий итог производственной дея­тельности. Разные приемы и методы факторного анализа являются одними из основных методов экономического анализа.

Система бюджетирования - составная часть управленческого учета. Каждая организация, занимаясь бюджетированием, сталкивается только со своими, индивидуальными, проблемами, поэтому система бюджетирования и анализ разрабатываются каждым экономическим субъектом самостоятельно, опираясь на отраслевые особенности.

4.3.

<< | >>
Источник: Гулина И.В.. Постановка системы управленческого учета в организаци­ях медиабизнеса / И.В. Гулина, В.А. Бирюков, О.В. Дмитриева. - M.,2019. -240 с.. 2019

Еще по теме Бюджетирование в медиаорганизации:

  1. Гулина И.В.. Постановка системы управленческого учета в организаци­ях медиабизнеса / И.В. Гулина, В.А. Бирюков, О.В. Дмитриева. - M.,2019. -240 с., 2019
  2. ВОЛКОВА АЛЛА ВЯЧЕСЛАВОВНА. ПРОЕКТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЕМ РЕГИОНАЛЬНОГО РЫНКА ЖИЛЬЯ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Курск - 2019, 2019
  3. Приложение Р - Число семей, состоявших на учете в качестве нужда­ющихся в жилых помещениях, тыс.
  4. 3.1 Уровень развития институциональной среды и состава участников промышленного кластера
  5. § 3. Возможности понуждения банка к исполнению его обязанности предоставить кредит
  6. Налоговые льготы
  7. Петряшов Дмитрий Сергеевич. ДОГОВОР НА ВЫДАЧУ, ИСПОЛЬЗОВАНИЕ И ОБСЛУЖИВАНИЕ БАНКОВСКОЙ КАРТЫ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва - 2015, 2015
  8. Оценка стоимости и правового положения объекта недвижимого имущества
  9. Понятие «потребитель» в праве Европейского Союза
  10. Статистическая выборка исследования
  11. Глава 1 КРЕДИТНЫЙ ИНСТИТУТ КАК СТАТУСНЫЙ ИНСТИТУТ СОВРЕМЕННОГО БАНКОВСКОГО ПРАВА
  12. Приложение 2.1.9.
  13. 1.2. Информационно-поведенческий комплайенс
  14. Вычисление справедливой стоимости
  15. § 1. Правовое регулирование планирования аудита и аудиторских доказательств Правовая природа аудиторского заключения
  16. Жилищное ипотечное кредитование - эффективный инструмент управления жилищным рынком