<<
>>

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Переход страны на новые эконо­мические отношения привел к усилению роли финансов предприятий и орга­низаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях фи­нансы становятся важной сферой денежных отношений.

Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги (основа финансов), выполняя функ­цию средства обращения, становятся капиталом. Происходит смена приори­тетов: постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение значения финансов на уровне микро.

Финансы предпринимательского сектора представляют собой главное звено народнохозяйственного комплекса и являются основой финансовой системы государства. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных, региональных и местных бюдже­тов. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обес­печеннее эти фонды, более полно удовлетворяются социальные, культурные и другие потребности. Без нормального функционирования финансового ме­ханизма рыночная экономика работать не в состоянии. Последние годы эко­номических реформ в России подтвердили это положение.

Проблемы, возникшие в процессе реформирования экономики, требуют исследования причин и последствий, их породивших, особенно касающихся финансов субъектов экономики. Преодоление кризисной ситуации в России и переход к рыночной экономике не могут быть достигнуты без финансовой стабилизации в обществе, основой которой является финансовая устойчи­вость хозяйствующих субъектов.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчиво­сти предприятий на современном этапе; критериев и системы показателей, ее измеряющих; факторов, на нее влияющих, в том числе инфляции, дестабили­

зирующей экономику в целом и искажающей оценки результатов финансово­хозяйственной деятельности.

В общетеоретическом плане это убедительно доказали в своих исследо­ваниях Блази Дж., Брэйли P., Джевонс К., Кейнс Дж., Кузнец C., Майерс C., Маркс К., Фридмен Дж., Хайек Ф., Хикс Дж., Шумпетер И.

и др. Но для спе­цифических условий российской экономики проблема финансовой устойчи­вости предприятий в инфляционной, неравновесной среде является по сути новой.

Степень разработанности проблемы. Проблемы финансовой устойчи­вости предприятий в современных условиях в различных аспектах рассмат­ривались в научных публикациях Абрамова А.Е., Балабанова И.Т., Баканова М.И., Бокаревой Л., Белоусова А., Вахрина П.И., Владимировой Т.А., Кова­лева В.В., Крейниной М.Н., Куликова А.Г., Молякова Д.С., Негашева Е.В., Павлова И.П., Панскова В.Г., Пенькова Б.Е., Павловой Л.Н., Савицкой Г.В., Соколова В.Г., Родионовой В.М., Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., Черника Д.Г. и др.

Анализ степени разработанности проблемы финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в современной экономике показывает, что, не­смотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее аспекты, в том числе и обозначенные выше, до сих пор исследованы недостаточно. Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических подходах к исследованию этой пробле­мы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выво­дах и методических рекомендациях относительно механизма и путей дости­жения финансовой устойчивости предприятий в нестабильной среде; класси­фикации системы факторов, влияющих на их устойчивость; методов коррек­тировки финансовых результатов деятельности субъектов предпримательства в условиях инфляции; способов снижения финансовых рисков предприятий; нормативной базы государственного регулирования финансовой деятельно­

сти предприятий и т.д.

Исследованию недостаточно разработанных вопросов теории финансо­вой устойчивости предприятий, методологии и методики решения этой про­блемы в современных условиях в России посвящена данная диссертационная работа.

Цель диссертационного исследования заключается в углублении тео­ретического познания социально-экономической сущности финансовой ус­тойчивости предприятия; выявлении тенденций и особенностей ее формиро­вания в переходной экономике; разработке критериев, системы показателей и методов ее оценки с учетом инфляции; систематизации факторов, оказываю­щих определяющее влияние на разработку и реализацию финансовой поли­тики предприятия.

В соответствии с целью в диссертации ставятся следующие задачи:

- исследование рыночного механизма формирования результатов финан­сово-хозяйственной деятельности предприятий и обеспечения их финансовой устойчивости в нестабильной среде;

- обоснование методов планирования и управления финансовой устой­чивостью при реформировании предприятий в современной экономике, отве­чающих качественно новым требованиям;

- разработка методики корректировки данных бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятий в условиях инфляции, предполагающей введение соответствующих поправочных коэффициентов при пересчете (уценке) статей баланса и отчета о финансовых результатах предприятия;

- исследование риска утраты финансовой устойчивости предприятий, совершенствование методов его прогнозирования и способов снижения.

Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения по поводу формирования финансовой устойчивости субъектов экономики с учетом современных условий, влияния факторов внешней и внутренней среды на их финансовое состояние, ликвидность и платежеспо­

собность.

Объектом диссертационного исследования выступают финансы пред­приятий российской промышленности, а также промышленных предприятий Чувашской Республики.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам финансов пред­приятий и государства, материалы научно-практических конференций и пе­риодической экономической печати.

Информационной базой исследования явились законодательные и нор­мативные акты Российской Федерации, статистические формы отчетности промышленных предприятий, статистические ежегодники и бюллетени Гос­комитета по статистике РФ и Чувашской Республики.

В процессе работы над диссертацией использовались различные, в том числе экономико-статистические методы анализа, группировки, сравнения, индексы, динамические ряды, графики, диаграммы, экспертные оценки и др.

Научная новизна диссертационной работы.

В диссертации автором предложены обоснованы новые пути решения ряда проблем, перечисленные ниже:

- обоснована методология комплексного подхода к исследованию фи­нансовой устойчивости как синтетической категории, выражающей совокуп­ное действие факторов ликвидности, платежеспособности, деловой активно­сти и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия C учетом внутренних и внешних условий рыночной экономики;

- доказано, что при сведении в одну совокупность различных характери­стик, отражающих хотя и взаимосвязанные, но разные стороны деятельности предприятия, надлежит учитывать противоречивый характер влияния разно­направленных факторов на финансовую устойчивость предприятий: нижняя граница показателей устойчивости может вести к неплатежеспособности и банкротству, а верхняя - препятствовать развитию предприятия, отягощая его

излишними запасами и резервами;

- аргументирован вывод, что определение финансовой устойчивости предприятий не может базироваться лишь на показателях краткосрочного порядка, к чему преимущественно сводятся официально рекомендованные, а также предлагаемые в литературе критерии оценки структуры баланса, лик­видности и платежеспособности предприятия. Выработана концепция, со­гласно которой финансовая устойчивость должна определяться как мера или степень соответствия текущих финансовых результатов предприятия крите­рию максимизации прибыли в долгосрочном периоде.

Доказано, что финансовая устойчивость как совокупность экономиче­ских отношений является объектом различных экономических выгод и в силу этого требует совмещения интересов, с одной стороны, агентов внешней сре­ды (кредиторы, партнеры, налоговые органы и др.), которых интересует в первую очередь платежеспособность, с другой - акционеров и менеджмента предприятий в получении и распределении прибыли;

- обосновано, что существующие методы оптимизации финансовых стратегий предприятий, в том числе с использованием формулы Дюпона и многофакторной модели Э. Альтмана, не в полной мере учитывают много­сложность и динамику рыночной конъюнктуры, вследствие чего при одних и тех же исходных предпосылках предприятие в одном случае функционирует устойчиво и эффективно, в других оказывается банкротом.

Поэтому вводи­мые в эти модели предельные соотношения собственных и заемных средств, рентабельности активов, коэффициентов покрытия и другие основные пока­затели финансовой устойчивости предприятия следует рассматривать лишь как самые общие ориентиры, нуждающиеся в конкретизации применительно к данному предприятию и условиям внешней рыночной среды.

Определены принципиальные подходы к реформированию системы фи­нансового планирования, обеспечивающие предупреждение утраты финансо­вой устойчивости предприятий в новых условиях хозяйствования (разрабо­

таны соответствующие рекомендации по планированию прибыли и рента­бельности);

- сформулированы положения о принципах и методах интегральной оценки финансовой устойчивости предприятий в условиях инфляции (разра­ботана инфляционно-корректирующая методика постатейной оценки бухгал­терского баланса и финансовой отчетности предприятий); предложен меха­низм ее введения в инструментарий финансового менеджмента (показана возможность и целесообразность использования предлагаемой методики на примере ряда предприятий промышленности, агропромышленного комплек­са и сферы обращения).

На защиту выносятся:

- методология расчета финансовой устойчивости субъекта экономики;

- методология приведения показателей работы предприятий и организа­ций с учетом инфляционных воздействий;

- анализ финансовых рисков устойчивости предприятий с учетом влия­ния внешних и внутренних факторов, в том числе налоговых и кредитных;

- методология расчета и определения коэффициента критической массы финансов (КМФ), что обеспечивает постоянные воспроизводственные про­цессы в реальном секторе экономики.

Практическая ценность выводов исследования заключается в том, что они могут быть использованы:

- в качестве методологической и методической базы в целях улучшения финансового положения субъектов реального сектора экономики;

- в практике анализа результатов финансово-хозяйственной деятельно­сти предприятий, при выработке и совершенствовании методов финансового планирования, отвечающих целям устойчивого функционирования предпри­ятий в конкурентной среде;

- для проведения антиинфляционной корректировки бухгалтерского ба­ланса и финансовой отчетности предприятий;

Научная апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались и обсуждались в Институте стратегических исследований (г. Чебоксары).

Разработанная соискателем методика финансового анализа деятельности предприятий с учетом инфляции апробирована и внедрена на предприятиях промышленности ЧР ОАО "ЧАЗ", ОАО "ЧЭАЗ", ОАО "ЧЗПТ" и др.

Итоги научного исследования опубликованы в одной монографии, двух научных статьях.

Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Общий объем работы 160 страниц, в том числе 41 таблица, 1 рисунок.

<< | >>
Источник: КОРНИЛОВА ЛЮДМИЛА МИХАЙЛОВНА. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ И ОРГАНИЗАЦИЙ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ (ВОПРОСЫ ТЕОРИИ, МЕТОДОЛОГИИ И ПРАКТИКИ). Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук. Москва - 2004. 2004

Еще по теме ВВЕДЕНИЕ:

  1. Введение
  2. Введение
  3. Введение
  4. Введение
  5. Введение
  6. Введение
  7. Введение
  8. Введение
  9. Введение
  10. Оглавление
  11. Мотивы выбора структуры капитала компаний с развивающихся финансовых рынков
  12. Оглавление
  13. СОДЕРЖАНИЕ