<<
>>

§ 2. Субъекты и средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке

В юридической литературе трудно встретить исследования, посвященные государственному регулированию деятельности кредитных организаций на срочном рынке. Действующее законодательство также не выделяет деятельность кредитных организаций на срочном рынке в отдельное направление государственного регулирования.

Для того чтобы изучить особенности государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке, представляется правильным изучить, во-первых, субъектов государственного регулирования, во-вторых, средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

К числу субъектов государственного регулирования отдельных видов рынка, как правило, относятся органы государственной власти общей и отраслевой компетенции. Субъектом государственного регулирования рынка банковских услуг отраслевой компетенции всегда выступал Банк России. Относительно срочного рынка, то в разные периоды времени таковыми являлись Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (далее - ФКЦБ) и ФСФР.

С момента образования организованного срочного рынка до недавнего времени среди специалистов велись дискуссии, а в некоторых случаях даже судебные разбирательства по вопросам полномочий ФКЦБ, ее преемницей ФСФР и Банка России в сфере государственного регулирования деятельности кредитных

организаций на срочном рынке.

ФКЦБ была образована в 1996 году, до нее действовали Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам при Президенте РФ (год образования - 1993) и Федеральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (год образования - 1994). В 2004 году была упразднена ФКЦБ и образована ФСФР, которая не только получила все полномочия ФКЦБ, но и расширила их круг. Е.В. Зенькович указывает: «Следует отметить, что, несмотря на структурные преобразования, вновь созданный федеральный орган исполнительной власти на финансовых рынках в основном унаследовал без концептуальных изменений спектр полномочий, которым обладала его предшественница, ФКЦБ России.

ФСФР России также были переданы некоторые функции Министерства труда и социального развития, Министерства финансов и Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства»[291].

Распределение полномочий по регулированию деятельности кредитных организаций на срочном рынке выглядело следующим образом. ФКЦБ была вправе принимать нормативные акты, которые распространяли свое действие на кредитные организации только по согласованию с Банком России. Регулирование деятельности на валютном срочном рынке ФКЦБ осуществляла также по согласованию с Банком России. Эти законодательные требования не всегда выполнялись, что зачастую приводило к противоречиям правил ФКЦБ и Банка России. Специалисты указывали, что для кредитных организаций «основной регулятор - ЦБ, и требования, предъявляемые ФСФР, многие из них считают вторичными. И поэтому кредитные организации часто идут на серьезные нарушения - отсутствие квалификационных аттестатов, неправильное оформление

292

поручений клиентов и т.д.»[292].

Одним из основных предметов спора между ФКЦБ и Банком России являлся

вопрос, кто вправе выдавать лицензии кредитным организациям на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. До 1 октября 1997 года кредитные организации были вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг на основании банковской лицензии, выданной Банком России. После 1 октября 1997 года лицензирование кредитных организаций на право осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществлял Банк России на основании Генеральной лицензии, выданной ФКЦБ. То есть, последняя в соответствии с тогда действовавшим законом была вправе делегировать полномочия по выдаче лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг другим органам государственной власти, Банку России. 30 ноября 1998 года ФКЦБ приостановила действие Генеральной лицензии, выданной Банку России. После судебных разбирательств решением Арбитражного суда города Москвы 15 мая 2000 года Распоряжение ФКЦБ о приостановлении действия Генеральной лицензии было признано недействительным.

11 июня 2000 года срок действия Генеральной лицензии Банка России истек, и после этого лицензирование кредитных организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг осуществляла ФКЦБ (ФСФР).

Лицензирование кредитных организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг, порядок составления отчетности, а также сама профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществлялась в соответствии с общими требования ФКЦБ с учетом особенностей, устанавливаемых Банком России в отношении кредитных организаций. Например, ФКЦБ не устанавливала в отношении кредитных организаций нормативы достаточности собственных средств и иные показатели, ограничивающие риски по операциям с ценными бумагами.

Особо следует выделить вопросы надзора и контроля за деятельностью кредитных организаций на срочном рынке. Несмотря на то, что формально 17 мая 2002 года Банк России перестал осуществлять функции контроля за профессиональной деятельностью кредитных организаций на рынке ценных

бумаг[293], на протяжении всего времени с 1998 года Банк России был вправе рассматривать случаи нарушения кредитными организациями законодательства о срочном рынке применять к ним меры ответственности и иные меры воздействия. В числе таких нарушений указывались нарушения законодательства о рынке ценных бумаг, регламентирующих профессиональную деятельность кредитной организации на рынке ценных бумаг, например, нарушения установленных требований к механизмам, ограничивающим риски по операциям с ценными бумагами; манипулирование ценами; нарушение сотрудниками кредитной организации требований об использовании служебной информации. [294]

1 сентября 2013 года полностью вступил в законную силу Федеральный закон от 23.07.2013 № 251-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с передачей Центральному банку Российской Федерации полномочий по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков»[295], который означал создание так называемого «мегарегулятора финансового рынка» на базе Банка России.

На первый взгляд, может сложиться мнение, что произошло или начался процесс создания единой системы средств государственного регулирования финансового рынка в его широком смысле как единого и неразрывного комплекса отношений, и учитывая, что деятельность кредитных организаций на срочном рынке является одной из многочисленных частей финансового рынка. Попытаемся ответить на вопрос, можно ли говорить о том, что теперь нет государственного регулирования рынка банковских услуг, рынка страховых услуг, рынка ценных бумаг, срочного рынка,

деятельности негосударственных пенсионных фондов, микрофинансовых организаций, кредитных потребительских кооперативов, жилищных накопительных кооперативов, бюро кредитных историй, актуарной деятельности, а есть только единая система средств государственного регулирования финансового рынка. Думается, что для ответа на указанный вопрос следует проанализировать цели создания мегарегулятора и достигнутые результаты.

В Программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006 - 2008 годы) указывалось: «В целях совершенствования системы регулирования финансового рынка необходимы повышение эффективности межведомственного взаимодействия и выработка единых подходов к развитию и регулированию всех секторов финансового рынка, в том числе унификация требований к участникам рынка, эмитентам и институциональным инвесторам, развитие саморегулирования на финансовом рынке, взаимодействие саморегулируемых организаций с органами государственной власти.

Предстоит рассмотреть вопрос о возможности объединения функций по регулированию всех сегментов финансового рынка (фондового, страхового, банковской деятельности, деятельности негосударственных пенсионных фондов) и создании мегарегулятора, а также о возможности объединения надзора за различными институтами финансового рынка в одном федеральном органе».

В качестве целей создания мегарегулятора специалисты отмечают следующие:

1. Создание комплексной, унифицированной системы надзора за деятельностью субъектов финансового рынка, что означает снижение межведомственного регулятивного арбитража.

То есть, снижение административной нагрузки на субъектов финансового рынка, которые совмещают различные виды деятельности.

2. Создание системы комплексного нормативного регулирования финансового рынка, что означает унификацию стандартов и правил деятельности на финансовом рынке.

3. Создание системы анализа и контроля системного риска на финансовом рынке. Это возможно также в результате того, что будут устранены бюрократические препоны при обмене секторальной информацией.[296]

Действительно, мегарегулятор способен решить проблему межведомственного арбитража, коммерческим организациям теперь не придется «метаться» от одного органа к другому. Реалистично создание единых правил осуществления надзора для всех субъектов финансового рынка. Думается, что в результате аккумулирования всего массива информации, поступающей из различных сегментов финансового рынка, мегарегулятор будет способен разработать систему мер, направленных на минимизацию системного риска и в кратчайшие сроки предпринимать необходимые действия.

Не представляется возможным унификация стандартов и правил деятельности на финансовом рынке, а также кажется недостижимым предложение унификации требований к участникам рынка, эмитентам и институциональным инвесторам, которое закреплено в указанной Программе социально­экономического развития. Невозможно создать единые правила деятельности, отчетности, а также единые лицензионные и иные требования к субъектам различных сегментов финансового рынка, например, банкам и кредитным потребительским кооперативам, жилищным накопительным кооперативам и т.д. Т.Э. Рождественская отмечает, что проводимая реформа чревата «риском чрезмерной унификации регулирования финансовых организаций разных видов на базе подходов, сложившихся в отношении банков и возможной потерей приоритета развития небанковских финансовых посредников в пользу кредитных

297 организаций»[297].

Закон о Банке России оперирует понятием «регулирующие, контрольные и надзорные функции Банка России в сфере финансовых рынков», что следует понимать, как регулирующие, контрольные и надзорные функции Банка России в сфере отдельных сегментов финансового рынка.

Многие авторы отмечают, с чем следует согласиться, что «остается не до конца понятной мысль законодателя о границах финансового рынка»[298], является открытым вопрос о соотношении понятий финансового рынка и рынка банковских услуг по мнению законодателя[299].

На наш взгляд, создание мегарегулятора не означает создание единой системы государственного регулирования финансового рынка, поскольку для всех сегментов финансового рынка невозможно создать единые средства государственного регулирования. Можно заметить, что средства государственного регулирования рынка банковских услуг, срочного рынка, рынка ценных бумаг и т.д. по существу не подверглись унификации. Создание мегарегулятора на базе Банка России означает, что последний теперь является субъектом государственного регулирования не только рынка банковских услуг, но и других сегментов финансового рынка, то есть субъектом различных направлений (объектов) государственного регулирования. Подтверждение этому также является организационная структура Банка России[300], в рамках которой, видна специализация на различные секторы финансового рынка. В литературе также указывается, что функции по регулированию и надзору за банками должны быть отделены от функций по регулированию и надзору за иными участниками финансового рынка[301].

Далее попытаемся определить средства государственного регулирования рынка банковских услуг, с помощью которых также осуществляется регулирование деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

При подготовке стратегий развития банковского сектора субъектами государственного регулирования всегда учитывались вопросы деятельности кредитных организаций на срочном рынке. В 2001 году делался акцент на большую активность и совершенствование деятельности кредитных организаций на срочном рынке. В совместном заявлении Правительства РФ и Банка России указывалось, что в сфере укрепления роли банков в системе финансового посредничества и финансовых рынков требуется: развитие инструментов управления ликвидностью; развитие практики управления рисками с использованием финансовых инструментов; предоставление всем участникам рынка вне зависимости от месторасположения более полных возможностей участия в операциях и сделках, проводимых на финансовых рынках, на базе современных информационных и банковских технологий. «На протяжении всего послекризисного периода сохраняется значительный дисбаланс структуры активов и обязательств кредитных организаций по срокам, что непосредственно влияет на уровень ликвидности банковского сектора. В целях снижения данного риска необходимо повышение качества управления ликвидностью, включая развитие новых финансовых

302 инструментов».[302]

В 2005 году остро стояла проблема правового обеспечения защиты прав кредитных организаций по срочным сделкам. В совместном заявлении Правительства РФ и Банка России указывалось: «Необходимо улучшить правовые условия функционирования рынка производных финансовых инструментов, приобретающего существенное значение для развития рынка банковских услуг и защиты кредитных организаций от рисков. В связи с этим предстоит внести в законодательство Российской Федерации поправки, обеспечивающие юридическую защиту сделок с производными финансовыми инструментами».[303]

Субъекты государственного регулирования помимо вопросов развития

деятельности кредитных организаций на срочном рынке и правового обеспечения защиты прав по срочным сделкам всегда принимали меры для решения проблемы рисков, возникающих в результате деятельности кредитных организаций на срочном рынке. В 2001 году отмечалось: «Развитие системы формирования резервов на возможные потери будет осуществляться на основе включения в число инструментов и рисков, по которым банки должны формировать резервы на возможные потери, внебалансовых операций, срочных сделок, ценных бумаг, приобретенных для инвестирования (включая государственные)». [304]В 2011 году указывалось: «Финансовый кризис выявил области деятельности российских банков, наиболее уязвимые с точки зрения подверженности их риску, в том числе операции, связанные с кредитованием бизнеса собственника (собственников) банка, а также операции с финансовыми инструментами, цены на которые подвержены повышенной волатильности, и операции с заемщиками, деятельность которых непрозрачна.

Кризис продемонстрировал, что агрессивная политика приводит к появлению неуправляемых рисков. В этой связи Банком России будет уделяться повышенное внимание сбалансированности политики кредитных организаций с применением при необходимости системных и (или) индивидуальных надзорных 305 мер, направленных на ограничение неоправданной активности». [305]

В соответствии со ст. 14 Закона о банках, в числе документов, необходимых для государственной регистрации кредитной организации и получения лицензии на осуществление банковских операций, указан бизнес-план. Руководствуясь Указанием Банка России от 05.07.2002 № 1176-У[306] в бизнес-плане в расшифровке отдельных статей плана доходов, расходов и прибыли в числе прочего должны быть указаны чистые доходы от проведения операций с производными

финансовыми инструментами. Таким образом, Банк России на стадии лицензирования банковской деятельности в числе прочего требует предоставления информации о планах деятельности на срочном рынке.

В рамках пруденциального регулирования Банк России устанавливает правила деятельности (банковской, бухгалтерской и статистической отчетности), которые распространяются на деятельность кредитных организаций на срочном рынке. В соответствии со ст. 40 Закона о банках Банк России утверждает для кредитных организаций отраслевые стандарты бухгалтерского учета, план счетов бухгалтерского учета и порядок его применения, а также устанавливает требования к представлению бухгалтерской (финансовой) отчетности, составлению и представлению статистической отчетности кредитными организациями. Банком России изданы Положение от 04.07.2011 № 372-П[307] и Положение от 16.07.2012 № 385-П[308], которые с необходимой детализацией регламентируют правила бухгалтерского учета деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

В соответствии со ст. 43 Закона о банках кредитная организация составляет и представляет в Банк России отчетность о своей деятельности по формам, в порядке и сроки, которые устанавливаются Банком России. В числе прочего кредитная организация должна представить сведения об условных обязательствах кредитного характера и производных финансовых инструментов, сведения о деятельности центрального контрагента, качество управления которого признано «удовлетворительным», сведения о расчетах резидентов с нерезидентами по операциям с производными финансовыми инструментами и срочным сделкам. Уполномоченные банки отражают сведения о расчетах резидентов с нерезидентами при заключении, поддержании и исполнении биржевых и внебиржевых контрактов с производными финансовыми инструментами и прочих срочных сделок.

В рамках пруденциального регулирования Банк России устанавливает

правила оценки качества управления кредитной организации, осуществляющей функции центрального контрагента (далее - ЦК). Банк России осуществляет оценку качества управления ЦК, в отношении которого принято решение о признании качества управления ЦК удовлетворительным, с периодичностью не реже одного раза в год для подтверждения соответствия качества управления ЦК оценке «удовлетворительно». Оценка качества управления ЦК осуществляется по результатам оценок качества системы управления рисками ЦК, внутреннего контроля и корпоративного управления ЦК. Оценка качества внутреннего контроля и корпоративного управления ЦК осуществляется по результатам оценки показателя состояния внутреннего контроля и корпоративного управления ЦК. Оценка качества системы управления рисками ЦК осуществляется по результатам оценок качества: управления рисками ЦК; управления правовым риском ЦК; управления кредитным риском ЦК; управления рыночным риском ЦК; управления риском ликвидности ЦК; управления операционным риском ЦК; управления риском потери деловой репутации ЦК. [309]

Одним из важных инструментом пруденциального регулирования является также установление обязательных экономических нормативов. Одним из таких нормативов является норматив достаточности капитала, при расчете которого в числе прочего учитывается размер кредитного риска по производным финансовым инструментам и рыночного риска, при расчете которого учитываются заключенные кредитной организацией срочные сделки.

При осуществлении пруденциального регулирования Банк России устанавливает размеры и порядок учета открытой позиции кредитных организаций (банковских групп) по валютному, процентному и иным финансовым рискам.

В рамках денежно-кредитного регулирования Банк России вправе заключать срочные сделки с кредитными организациями. В соответствии с положениями ст. 39 и ст. 49 Закона о Банке России Банк России вправе заключать биржевые и

внебиржевые срочные сделки за исключением срочных сделок, базовым активом которых являются товар или акции, и исполнение которых заканчивается поставкой базового актива. В качестве инструмента денежно-кредитного регулирования активно используется срочная сделка валютный своп. Сделки валютный своп Банка России являются инструментом рефинансирования постоянного действия, средства по которому предоставляются Банком России на условиях «овернайт» по фиксированной процентной ставке под обеспечение иностранной валютой. Следует отметить, что рассматриваемая сделка в юридическом смысле не является деривативом, поскольку отсутствует стохастически обусловленное обязательство хотя бы одной из сторон.

Использование инструмента валютный своп Банка России предоставляет банкам дополнительные возможности по управлению собственной рублевой и валютной ликвидностью, а также расширяет возможности Банка России по предоставлению ликвидности банковскому сектору в случае недостаточности других видов обеспечения для привлечения средств по операциям Банка России. Механизм предоставления кредитным организациям ликвидности с использованием сделок валютный своп введен Банком России в действие с 26 сентября 2002 года. Первоначально заключение сделок осуществлялось по инструменту «рубль-доллар США», а с 3 октября 2005 года - также по инструменту «рубль-евро». Сделки валютный своп заключаются Банком России на Московской бирже с российскими кредитными организациями, имеющими доступ к биржевым торгам, либо на внебиржевом рынке с кредитными организациями, являющимися контрагентами Банка России по сделкам купли-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, с которыми Банк России заключил соответствующий договор. Минимальная сумма сделки на внебиржевом рынке равна 3 млн. долларов США для сделок «рубль-доллар» и 1 млн. евро для сделок «рубль-евро». Банком России предусмотрена возможность установления лимитов на максимальный объем предоставления средств по данному инструменту в течение дня (механизм был введен в действие в кризисный период в октябре 2008 года в целях предотвращения избыточного давления на курс национальной валюты, в 2010 году

было принято решение о приостановлении установления указанных лимитов ввиду нормализации ситуации на финансовых рынках).[310]

Одним из важных инструментов пруденциального надзора являются проводимые Банком России проверки кредитных организаций. Руководствуясь Инструкцией Банка России от 05.12.2013 № 147-И[311], основной целью проведения Банком России проверок кредитных организаций (их филиалов) является оценка на месте общего состояния кредитной организации либо отдельных направлений (вопросов) ее деятельности, в том числе: оценка соблюдения законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России, оценка достоверности учета (отчетности) кредитной организации (ее филиала), определение размера рисков, активов, пассивов, оценка качества активов кредитной организации (ее филиала), величины и достаточности собственных средств (капитала) кредитной организации, оценка качества управления кредитной организации, включая оценку системы управления рисками и состояния внутреннего контроля, оценка финансовой устойчивости, экономического положения, финансового состояния кредитной организации (далее - финансовое состояние кредитной организации) и перспектив деятельности кредитной организации, а также выявление действий, угрожающих интересам кредиторов и вкладчиков кредитной организации. Это означает, что предметом проводимой Банком России проверки кредитных организаций могут быть любые аспекты ее деятельности, в том числе деятельность на срочном рынке.

Другим важным средством пруденциального надзора являются

принудительные меры воздействия за нарушение пруденциальных норм деятельности. В соответствии со ст. 74 Закона о Банке России указанные меры Банк России вправе применять в случаях нарушения кредитной организацией федеральных законов, издаваемых в соответствии с ними нормативных актов и предписаний Банка России, непредставления информации, представления неполной или недостоверной информации, непроведения обязательного аудита, нераскрытия информации о своей деятельности и аудиторского заключения по ней. Это означает, что Банк России вправе применять принудительные меры воздействия к кредитным организациям в том числе за нарушение пруденциальных норм деятельности на срочном рынке. А.Я. Курбатов указывает: «Принудительные меры воздействия, применяемые Банком России к кредитным организациям, являются особыми мерами административной ответственности со специальным

312

порядком применения»[312].

Особенностью административной ответственности кредитных организаций на срочном рынке является то, что в результате деятельности на срочном рынке кредитные организации могут нести ответственность, предусмотренную банковским законодательством и/или за нарушение банковского законодательства. В случаях, предусмотренных законом, если кредитная организация совершает правонарушение, осуществляя деятельность на срочном рынке, то привлекается к ответственности за нарушение норм, регулирующих банковскую деятельность. Например, в соответствии с п. 11 ч. 1 ст. 20 Закона о банках в случае неоднократного нарушения в течение одного года Закона об инсайдерской информации и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов с учетом особенностей, установленных указанным Законом, Банк России может отозвать у кредитной организации лицензию на осуществление банковских операций.

Средства государственного регулирования срочного рынка можно разделить

на три группы. Первая группа средств распространяет свое действие на всех субъектов срочного рынка, в том числе, на кредитные организации. Такими средствами, например, являются концепция развития рынка ценных бумаг, стратегия развития финансового рынка, правила осуществления брокерской деятельности, приостановление организованных торгов, предоставление информации о заключенных внебиржевых срочных сделках репозитарию, ликвидационный неттинг, юридическая ответственность на срочном рынке, и др.

В Концепции развития ценных бумаг в Российской Федерации[313] в числе прочего затрагиваются вопросы инфраструктуры срочного рынка, нормативно­правового регулирования сделок, являющихся производными финансовыми инструментами. Особое внимание развитию срочного рынка уделяется в Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года[314], в которой в числе прочего отмечается следующее: «Рынок производных финансовых инструментов позволяет снижать риски при совершении сделок с базисными активами, а также создает дополнительную возможность справедливого ценообразования на базисные активы», а также ставится задача до 2020 года расширить спектр производных финансовых инструментов и укрепить нормативно-правовую базу срочного рынка.

В соответствии с п. 1.1. Указания Банка России от 30.04.2014 N 3253-У кредитные организации в числе иных субъектов срочного рынка обязаны предоставлять репозитарию информацию о договорах, заключенных на основании генерального соглашения, являющихся производными финансовыми инструментами.

В соответствии с п. 1.15.2. Положения о деятельности по проведению 315

организованных торгов[315] организатор торговли, оказывающий услуги по

проведению организованных торгов, на которых заключаются фьючерсные договоры (контракты), в случае, если приостановлены организованные торги, на которых определяется стоимость (значение) базисного актива фьючерсного договора (контракта), приостанавливает организованные торги, на которых заключаются такие договоры.

Важным инструментом является ликвидационный неттинг, который представляет собой процедуру определения денежных обязательств, возникших из срочных сделок, в порядке, предусмотренном законодательством о несостоятельности (банкротстве).[316] Ликвидационный неттинг подразумевает, что «в случае наступления определенных событий, например, банкротства контрагента, срок исполнения всех обязательств по финансовому инструменту считается наступившим и производится взаимозачет встречных обязательств сторон».[317] В соответствии со ст. 4.1. Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» условиями применения ликвидационного неттинга являются:

1. Заключение срочных сделок на организованных торгах или на условиях генерального соглашения.

2. Срочные сделки, заключенные на условиях генерального соглашения, содержат условия о возможности применения ликвидационного неттинга.

3. Сведения о срочных сделках, заключенных на условиях генерального соглашения, переданы репозитарию.

4. Одной из сторон указанных сделок является кредитная организация, профессиональный участник рынка ценных бумаг, Банк России, международная финансовая организация и другие лица, указанные в законе.

Кредитные организации (и/или должностные лица), осуществляя деятельность на срочном рынке в качестве участников или субъектов инфраструктуры, как и другие субъекты срочного рынка, органами

государственной власти могут быть привлечены к гражданской, административной, уголовной ответственности.

За неправомерное использование инсайдерской информации кредитная организация и/или ее должностные лица (по смыслу ст. 2.4. КоАП) будут нести ответственность в соответствии со ст. 15.21. КоАП. В случае совершения действий, относящихся к манипулированию рынком, кредитная организация и/или ее должностные лица будут нести ответственность в соответствии со ст. 15.30. КоАП. Следует указать, что административная ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации и манипулирование рынком будет наступать в случае, если такие действия были осуществлены на биржевом рынке и не содержат признаков преступления. За нарушения норм Закона об инсайдерской информации, регулирующих порядок использования инсайдерской информации (ст. 8, 9, 10) кредитная организация и/или ее должностные лица будут нести ответственность в соответствии со ст. 15.35. КоАП.

В соответствии с пп. 4 п. 4 ст. 44 Закона о рынке ценных бумаг в случае неоднократного нарушения в течение одного года требований Закона об инсайдерской информации в отношении кредитной организацией может быть принято решение о приостановлении действия или об аннулировании лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В случае нарушения норм, регулирующих порядок предоставления информации репозитарию о внебиржевых срочных сделках, кредитная организация и/или ее должностные лица будут нести ответственность в соответствии с ч. 4 ст. 15.19. КоАП.

При наличии крупного ущерба, причиненного кредитными организациями в результате неправомерного использования инсайдерской информации или манипулирования рынком должна наступать уголовная ответственность, предусмотренная ст. 185.6 и ст. 185.3 УК соответственно.

В случае нарушения договорных обязательств на срочном рынке кредитные организации будут нести гражданскую ответственность. Кредитные организации будут нести гражданскую ответственность в случае причинения убытков в

результате неправомерного использования инсайдерской информации и манипулирования рынком. В соответствии с ч. 7 ст. 7 Закона об инсайдерской информации лица, которым в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком причинены убытки, вправе требовать их возмещение от лиц, в результате действий которых были причинены такие убытки.

Вторая группа средств государственного регулирования срочного рынка распространяет свое действие на кредитные организации с определенными особенностями. К таким средствам государственного регулирования, например, относятся лицензионные требования к субъектам срочного рынка, квалификационные требования, предъявляемые к специалистам финансового рынка.

В соответствии с п. 2.10. Положения о лицензионных требованиях и условиях осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг[318] помимо общих лицензионных требований и условий лицензионными требованиями и условиями для соискателей лицензий - кредитных организаций также являются:

1. наличие самостоятельного(ых) структурного(ых) подразделения(ий), к исключительным функциям работников которого(ых) относится осуществление брокерской и/или дилерской деятельности и/или деятельности по управлению ценными бумагами;

2. соответствие руководителя(ей) структурного(ых) подразделения(ий), к исключительным функциям работников которого относится осуществление брокерской и/или дилерской деятельности и/или деятельности по управлению ценными бумагами, для которого работа в данной должности должна являться основным местом работы, а также не менее 1 работника по каждому из указанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, отвечающего квалификационным требованиям;

3. наличие у руководителя(ей) структурного(ых) подразделения(ий), к

исключительным функциям работников которого относится осуществление брокерской деятельности, брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар и/или дилерской деятельности и/или деятельности по управлению ценными бумагами, опыта работы не менее 2 лет в должности не ниже должности специалиста организации или ее филиала, который в соответствии со своими должностными обязанностями выполнял функции, предусматривающие наличие квалификационного аттестата, соответствующего виду деятельности на финансовом рынке, в отношении которого выполнялись функции (должностные обязанности) в организации, осуществляющей деятельность на финансовом рынке, либо специалиста саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг и/или управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, в должностные обязанности которого входила подготовка решений по вопросам в области финансового рынка, либо специалиста федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в должностные обязанности которого входила подготовка решений по вопросам в области финансового рынка.

В соответствии с п. 2.2. Приказа ФСФР России от 28.01.2010 № 10-4/пз-н[319]Положения о специалистах финансового рынка распространяет свое действие на всех субъектов биржевого срочного рынка, но с определенными изъятиями для кредитных организаций. Так, к числу специалистов финансового рынка, которые должны соответствовать квалификационным требованиям, не относятся руководитель кредитной организации, руководитель филиала кредитной организации, заместитель руководителя кредитной организации или ее филиала.

Третья группа средств государственного регулирования срочного рынка не распространяет свое действие на кредитные организации. К числу таких средств следует отнести нормативы достаточности собственных средств, правила

предоставления отчетности субъектами срочного рынка, надзор (как система средств) за субъектами срочного рынка.

Таким образом, в качестве вывода следует отметить следующее. Субъектами государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке являются законодательные, исполнительные и судебные органы государственной власти, а также Банк России. С момента образования отечественного срочного рынка, государственное регулирование деятельности кредитных организаций на нем осуществляется одновременно в рамках государственного регулирования рынка банковских услуг и государственного регулирования срочного рынка. Создание «мегарегулятора финансового рынка» на базе Банка России не означает унификацию средств государственного регулирования всех сегментов финансового рынка. Среди средств регулирования рынка банковских услуг для регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке используются: планирование, средства банковского надзора, меры принудительного воздействия, инструменты денежно-кредитного регулирования, средства, направленные на минимизацию банковских рисков и др. Средства государственного регулирования срочного рынка, которые используются при регулировании деятельности кредитных организаций на срочном рынке можно разделить на две группы: 1) средства, которые применяются ко всем субъектам срочного рынка, и 2) средства, которые применяются к кредитным организациям с определенными особенностями.

Тем самым, система средств государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке выглядит следующим образом:

I. Средства государственного регулирования рынка банковских услуг.

1. Стратегии развития рынка банковских услуг в части деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

2. Требования к бизнес-плану кредитных организаций в части предполагаемых доходов, расходов и степени участия кредитных организаций на срочном рынке.

3. Правила бухгалтерского учета и финансовой отчетности деятельности

кредитных организаций на срочном рынке.

4. Правила оценки качества управления кредитных организаций, осуществляющих деятельность на срочном рынке.

5. Экономические нормативы, при расчете которых учитывается деятельность кредитных организаций на срочном рынке.

6. Установление размера и порядка учета открытых позиций кредитных организаций на срочном рынке.

7. Параметры заключения срочных сделок Банком России с кредитными организациями.

8. Средства банковского надзора:

8.1. Проверки кредитных организаций, проводимые Банком России на предмет соблюдения законодательства и нормативных правовых актов Банка России, регулирующих деятельность кредитных организаций на срочном рынке.

8.2. Меры воздействия, применяемые Банком России в отношении кредитных организаций за нарушение пруденциальных норм деятельности на срочном рынке.

II. Средства государственного регулирования срочного рынка.

1. Средства государственного регулирования, применяемые в отношении всех субъектов срочного рынка, например:

1.1. Концепции и стратегии развития финансового рынка и рынка ценных бумаг в части функционирования срочного рынка.

1.2. Предоставление информации о внебиржевых срочных сделках репозитарию.

1.3. Ликвидационный неттинг.

1.4. Юридическая ответственность на срочном рынке.

1.5. Приостановление организованных торгов на срочном рынке и др.

2. Средства государственного регулирования, которые применяются к кредитным организациям с определенными особенностями, например:

2.1. Лицензионные требования к субъектам срочного рынка.

2.2. Квалификационные требования к специалистам финансового рынка и др. Представляется эффективным издание Положения Банка России, основным

содержанием которого являлось бы установление системно связанных между собой правил по вопросам деятельности кредитных организаций на срочном рынке, а именно:

1. Правила бухгалтерского учета и финансовой отчетности деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

2. Экономические нормативы, при расчете которых учитывается деятельность кредитных организаций на срочном рынке.

3. Вопросы установление размера и порядка учета открытых позиций кредитных организаций на срочном рынке.

4. Лицензионные требования к кредитным организациям как субъектам срочного рынка.

5. Правила оценки качества управления кредитных организаций, осуществляющих функции субъектов инфраструктуры срочного рынка.

6. Квалификационные требования к специалистам финансового рынка - должностным лицам кредитных организаций.

7. Средства минимизации риска возникновения конфликта интересов при совмещении банковской деятельности и деятельности кредитных организаций на срочном рынке.

<< | >>
Источник: Малов Григорий Александрович. КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ: ВОПРОСЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва - 2015. 2015

Еще по теме § 2. Субъекты и средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке:

  1. Малов Григорий Александрович. КРЕДИТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ: ВОПРОСЫ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Москва - 2015, 2015
  2. СИНЕЛЬНИКОВА Наталья Александровна. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ АУДИТОРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание ученой степени кандидата юридических наук. Саратов - 2004, 2004
  3. Модели привлечения средств для ипотеки
  4. Цена залога в контексте кредитных циклов
  5. Роль и значение государственного управления жилищным рынком
  6. 3.2. Методика управления рисками органов государственной и муниципальной власти
  7. Ставка восстановления как объясняющая переменная в моделях оценки кредитного риска и ценообразования облигаций
  8. Система внешних и внутренних факторов, обеспечивающих финансовую устойчивость субъектов экономики
  9. Понятие финансовой устойчивости субъектов экономики
  10. Приложение В - Ввод в действие жилых домов, построенных населе­нием за счет собственных и привлеченных средств (тыс. кв. м. общей площа­ди жилых помещений).
  11. Международный опыт управления рисками органов государственной и муниципальной власти