<<
>>

Симуляция методом Монте-Карло

Перейдем к рассмотрению практики применения метода Монте-Карло в исследовании зарубежных СП. В данном разделе будут освещены такие вопросы как генерация доходностей СП и сопоставление ее с аналогичным показателем для других инструментов.

Рассмотрим практику применения метода Монте-Карло при оценке и анализе СП. Авторы одного из исследований , где применялся данный метод, сопоставили сгенерированные годовые доходности следующих инструментов:

· 5- year treasury bill;

20

like returns?"

· индекс S&P 500;

· структурированный продукт («Index Powered Certificate Of Deposit», IPCD);

· синтетический IPCD.

Были получены следующие результаты, которые можно представить в виде частотной гистограммы распределения доходностей различных инструментов (см. рис. 3.3).

Структурированный продукт показывает доходность сопоставимую с доходностью treasury note, но разброс доходности продукта значительно превышает разброс treasury note. Синтетический продукт немного отстает в доходности от индекса и показывает меньший разброс доходностей.

По результатам исследования наиболее эффективным инструментом инвестирования является синтетический продукт.

Рис.3.3 Гистограммы частотных распределений годовых

доходностей

Где,

А - распределение по 5- year treasury bill

B - Распределение индекса S&P 500

C - Распределение IPCD

D - Распределение синтетического IPCD

Также приведем результаты исследования в табличном виде (см.

табл.3.4).

Таблица 3.3- Результаты исследования

Инструмент

Показатель

5 years

treasure note

S&P

500

IPCD синтетиче ский IPCD
Среднегодовая

доходность

7.20% 13.15% 7.07% 11.16%
Среднеквадратическое отклонение годовой

доходности

2.97% 8.09% 5.13% 6.98%

Перейдем к рассмотрению практического применения исторической симуляции.

3.1.3

<< | >>
Источник: Панин Данила Петрович. Оценка структурированных продуктов. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание степени магистра экономики. Москва - 2010. 2010

Еще по теме Симуляция методом Монте-Карло:

  1. Оценка характеристик продуктов с помощью симуляции методом Монте-Карло
  2. Симуляция методом Монте-Карло
  3. Критерии эффективности структурированных продуктов, полученные на основе симуляции методом Монте-Карло
  4. Критерии эффективности, полученные на основе исторической симуляции
  5. Оценка эффективности продуктов с помощью исторической симуляции
  6. Цели и методы оценки структурированных продуктов
  7. Историческая симуляция
  8. Историческая симуляция
  9. Применение метода для оценки характеристик структурированных продуктов
  10. Применение метода для оценки эффективности структурированных продуктов
  11. Метод событийного анализа на финансовом рынке
  12. Оценка с помощью методов, основанных на вычислении справедливой стоимости
  13. Сетевой метод планирования в проектном управлении развитием регионального рынка жилья
  14. Методы исследования целевой структуры капитала
  15. 2 Симуляционные методы оценки структурированных продуктов
  16. Базовые методы оценки структурированных продуктов
  17. 3.3. Методы оценки рыночной стоимости объектов ипотеки