<<
>>

Вычисление подразумеваемой банковской ставки структурированного продукта

Наличие разницы между справедливой стоимостью и реальной стоимостью СП может быть объяснено не только с точки зрения включения в продукт опционов, приобретенных по завышенным ценам.

Такая разница может существовать из-за различия между текущими банковскими ставками и фактической ставкой, которая использовалась при создании депозитной части СП.

Подразумеваемая банковская ставка (Implied Bank Rate, IBR) - фактическая ставка, используемая при формировании депозитной части.[8]

Данная формула получается в результате алгебраических преобразований выражения (1.7)

Данный метод анализа позволяет рассматривать любые продукты, в которых можно выявить депозитную часть, не зависимо от того, какие опционы встроены в СП.

Однако, данный метод не применим для СП, в которых нельзя выявить отдельно депозитную часть.

В данном параграфе были рассмотрены методы оценки и анализа СП, основой которых является оценка справедливой стоимости продукта. Наиболее универсальным методом из рассмотренных является вычисление скрытой комисси.

Данный метод не требует ни наличия биржевых аналогов для опционной части, ни возможности разделения СП на депозитную и опционную часть.

С другой стороны, данный метод путем приведения значения скрытой комисси к процентному виду в годовом измерении, дает возможность сравнивать между собой любые СП.

В связи со сказанным выше для анализа СП в данной работе будет применяться именно метод вычисления скрытых комиссий.

Далее будут рассмотрены показатели систематизирующие информацию, полученную в результате анализа СП описанными выше методами.

1.4

<< | >>
Источник: Панин Данила Петрович. Оценка структурированных продуктов. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание степени магистра экономики. Москва - 2010. 2010

Еще по теме Вычисление подразумеваемой банковской ставки структурированного продукта:

  1. Вычисление подразумеваемой волатильности опционной части структурированного продукта
  2. Структурированные продукты: понятие и внутреннее устройство
  3. Цели и методы оценки структурированных продуктов
  4. Применение метода для оценки характеристик структурированных продуктов
  5. Критерии эффективности структурированных продуктов на основе справедливой стоимости
  6. Применение метода для оценки эффективности структурированных продуктов
  7. Базовые методы оценки структурированных продуктов
  8. Оценка структурированных продуктов на российском рынке
  9. 2 Симуляционные методы оценки структурированных продуктов
  10. 3 Практика применения методов оценки структурированных продуктов
  11. Оценка структурированных продуктов, выпускаемых на западном рынке
  12. Критерии эффективности структурированных продуктов, полученные на основе симуляции методом Монте-Карло
  13. Панин Данила Петрович. Оценка структурированных продуктов. ДИССЕРТАЦИЯ на соискание степени магистра экономики. Москва - 2010, 2010
  14. Вычисление справедливой стоимости
  15. Вычисление скрытых комиссий
  16. Оценка с помощью методов, основанных на вычислении справедливой стоимости
  17. Понятие ставки восстановления
  18. Область применения ставки восстановления