<<
>>

Мировой опыт регулирования и контроля осуществления валютных операций

Переход российской экономики на рыночные отношения, её посте­пенная интеграция в мировое хозяйство и международные валютно­финансовые организации, последовательная децентрализация внешнеэко­номических связей российских предприятий с зарубежными партнерами делают крайне актуальным знание вопросов валютного регулирования и валютного контроля.

За всю историю развития международных валютных отношений накоплен немалый опыт финансового валютного контроля за проведением валютных операций как на национальном, так и на межрегиональном и мировом уровнях, осуществляемого различными странами и международ­ными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Исторически международные валютные отношения возникли с нача­лом функционирования денег в международном платежном обороте. На протяжении времени менялись формы мировых денег и условия междуна­родных расчетов. Одновременно возрастала значимость системы мирового денежного обращения и повышалась степень ее относительной самостоя­тельности, и как следствие, возрастала роль валютного регулирования и контроля со стороны государств - участников международных отношений. Такой подход обусловлен особенностями функционирования валютной си­стемы, состоящей из валютного механизма и валютных отношений. С по­зиций современного экономического анализа валютный механизм - это за­конодательные нормы и инструменты, их представляющие как на нацио­нальном, так и на межгосударственном уровнях.

Развитие международной торговли, несомненно, было бы невозможно без регулирования экономических и финансовых отношений, складываю­щихся при обращении (движении) валюты, и, несмотря на необычайный подъем международных валютных рынков в течение последних тридцати лет, в условиях мирового финансового кризиса, затронувшего в настоящее время экономику многих стран, укрепление финансово-экономических от­

ношений, выработка новой валютной политики остаются сегодня насущ­ной необходимостью.

В системе финансово-экономических отношений валютные отноше­ния представляют собой отношения, связанные с использованием валюты во внешней торговле, при осуществлении внешних заимствований, при­влечении иностранных инвестиций, совершении сделок по покупке (про­даже) валюты, с целым рядом банковских операций с валютой, таможен­ным перемещением валюты и валютных ценностей и т.д.[1]

Валютные отношения оказывают существенное влияние на характер и эффективность международных экономических отношений через валют­ный курс, платежный баланс стран, режим кредитования и международных расчетов. Степень влияния международных валютных отношений на кре­дитно-денежную политику государства зависит от степени открытости национальной экономики. Понятие «открытость экономики» характеризу­ет участие страны в международном разделении труда и подразумевает свободное движение товаров, капитала, факторов производства, взаимооб­мен национальных валют.

Анализом взаимосвязей в «открытой» и «закрытой» экономике актив­но занимались представители неокейнсианской школы. В их числе такие известные ученые, как Р. Махлуп, Я. Тинберген, Ф. Флеминг, Р. Харрод, Д. Хикс. Предпосылками анализа явились постулаты Дж. Кейнса: об эф­фективном спросе как главном стимуляторе производства; более быстром росте доходов по сравнению с потреблением; необходимости регулирова­ния рыночных отношений со стороны властных структур[2].

Современные международные экономические отношения характери­зуются мощной тенденцией к интеграции национальных экономик, к со­зданию общих зон свободной торговли, к повышению роли международ­ных соглашений по обмену товарами и услугами, по движению финансо­вых ресурсов.

Совокупность международных норм и соглашений, учрежденных гос­ударствами и международными организациями с целью предупреждения валютных кризисов и оказания помощи в случае их наступления, входит в международную валютную систему (МВС). Предупреждение кризисов

требует, чтобы эта система заключала в себе достаточно ясные ограничи­тельные обязательства, соблюдение которых берут на себя государства[3].

Развитие международных экономических отношений, обеспечение международного обмена достаточным количеством пользующихся довери­ем платежно-расчетных средств, поддержание относительной стабильности и эластичности приспособления валютного механизма к изменению усло­вий мировой экономики привели к упорядочению этих процессов посред­ством валютной политики, валютного регулирования и валютного кон­троля.

Историческим предшественником современной МВС являлся Латин­ский монетный союз (1865-1926 гг.). Это договор между Францией, Бель­гией, Италией, Швейцарией, позднее Грецией об оформлении биметаллиз­ма и признании десятичной денежной системы, основанной на соотноше­нии принятого за единицу французского франка к доллару (0,193:1). Было унифицировано содержание металла, вес и форма золотых и серебряных монет при сохранении их национального названия. Монеты обращались независимо от страны происхождения.

Парижское соглашение 1867 г. оформило создание первой мировой ва­лютной системы - золотомонетного стандарта; Генуэзская конференция (1922 г.) - создание золотодевизного стандарта, основанного на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото; Бреттон-Вудское соглашение 1944 г. закрепило принципы послевоенной валютной системы, для управ­ления которой был создан Международный валютный фонд[4] и Всемирный банк[5].

Ямайское валютное соглашение 1976 года утвердило принципы совре­менной мировой валютной системы: введен стандарт СДР (специальные

коллективные расчетные средства) вместо золотодевизного стандарта; юри­дически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов США на золото; определено, что золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов; странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

Стоит отметить, что, несмотря на свою гибкость и эластичность по сравнению с предшествовавшими системами, и Ямайская система нужда­ется в изменении.

В настоящее время в условиях серьезного финансового кризиса требуется создание более гибкого международного экономическо­го порядка, проведение валютной политики, приспособленной к состоянию неравновесий в международных платежах.

Валютная политика стала определять подготовку, принятие и реализа­цию решений в валютной сфере и осуществляется на следующих уровнях:

частные предприятия, банки и корпорации, которые располагают доста­точными валютными ресурсами для активного участия в валютных операциях;

национальное государство (правительство, министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля);

межгосударственные институты, конференции, соглашения.

Абсолютно автономная национальная экономическая политика, в том числе валютная, несовместима с развитием интеграционных процессов, происходящих в мировом хозяйстве. Кроме того, в валютной политике пе­реплетаются противоположные тенденции: координация действий, поиск совместных путей решения валютных проблем, разногласия в силу стрем­ления каждой стороны получить преимущества[6].

В настоящее время органами межгосударственного валютного регули­рования являются МВФ, а также с середины 70-х гг. ХХ века - регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников. На со­вещаниях «в верхах» обсуждаются актуальные мировые экономические и политические проблемы[7].

Основные причины регулярных встреч на высшем уровне обусловле­ны глобализацией хозяйственных связей, нестабильностью экономическо­го и политического развития стран, партнерством и возникающими проти­воречиями. Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую экономическую и политическую стратегию. Междуна­родные совещания «в верхах» - составной элемент сложившейся системы взаимодействия развитых стран во всех сферах экономики и политики.

Так, по итогам встречи глав государств 20 ведущих экономик мира, состоявшейся в Лондоне 1-2 апреля 2009 г., был принят долгосрочный план, отражающий пять принципов реформирования международной фи­нансовой системы в целях предотвращения будущих кризисов[8]: укрепле­ние сотрудничества (расширится взаимодействие государств в рамках Фо­рума финансовой стабильности за счет вовлечения стран с развивающейся экономикой); реформирование международных институтов (привлечение к участию в деятельности МВФ большего числа стран); повышение про­зрачности и подотчетности компаний (они будут обязаны полностью рас­крывать свое финансовое состояние); совершенствование регулирования (для мониторинга деятельности ведущих мировых финансовых институтов будет создан новый международный регулирующий орган - коллегия наблюдателей; МВФ получит полномочия по регулированию националь­ных финансовых систем); содействие целостности рынка (достигнута до­говоренность об отказе проведения политики протекционизма и невведе- нии новых барьеров для инвестиций или для торговли товарами, услуга­ми).

В основе проведения согласованной валютной политики лежит пони­мание необходимости и общего стремления развивать эффективное валют­ное сотрудничество. При этом согласованная валютная политика форми­руется на следующих принципах[9]: добровольность участия стран в прово­димых мероприятиях; эволюционность подхода, предполагающая поэтап­ность, последовательность и регулярность осуществления мероприятий; соблюдение баланса между сложившимися макроэкономическими услови­ями в государствах участниках и политикой сотрудничества на каждом из

его этапов; допустимость разноскоростного подхода, позволяющего от­дельным государствам присоединяться к коллективным механизмам ва­лютного сотрудничества позднее других.

Валютная политика является основой регулирования равновесия в си­стеме валютных отношений. Её направление определяется валютно­экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, рас­становкой сил в мировом сообществе.

Развивающиеся страны в принципе используют те же направления в осуществлении валютной политики, что и развитые страны. Однако их це­ли и значение в регулировании экономики существенно различаются. Главная направленность валютной политики развивающихся стран состоит в стремлении ослабить валютно-экономическую зависимость от развитых стран и создать благоприятные условия для развития собственной нацио­нальной экономики. Это проявляется в следующих конкретных формах:

внедрение валют некоторых стран - экспортеров нефти в междуна­родные расчеты (например, саудовский риал, кувейтский динар служат ва­лютой кредитов стран-членов ОПЕК иностранным заемщикам);

создание региональных кредитно-финансовых организаций и фондов для обслуживания развивающихся стран.

Развивающиеся страны, проводя свою валютную политику, увязанную с регулированием экономики, стремятся, как правило, выравнивать дефи­цит платежного баланса, сдерживать импорт и поощрять экспорт товаров, защищать национальные валютные резервы. Для этого по определенным направлениям применяются следующие основные методы валютной поли­тики:

регулирование валютного курса путем использования различных ре­жимов: фиксированных, плавающих, а также путем девальвации и реваль­вации;

заключение межгосударственных платежных и клиринговых соглаше­ний в целях экономии валютных резервов (Азиатский клиринговый союз, Западноафриканская клиринговая палата и др.);

развитие валютного сотрудничества и интеграции развивающихся стран путем создания собственных валютных союзов, совместных валют­ных фондов для покрытия дефицита платежного баланса.

Примерами ре­гиональных внешнеторговых соглашений служат: Таможенный союз в рамках ЕС, Соглашение о североамериканской зоне свободной торговли

(НАФТА), Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Южноаме­риканский общий рынок (МЕРКОСУР) и ряд других региональных объ- единений[10].

Особое место в валютной политике ряда развивающихся государств занимало их участие в валютных союзах. К примеру, под эгидой Конфе­ренции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) создан комитет по координации соглашений о многосторон­них платежах и валютном сотрудничестве развивающихся стран. До не­давнего времени функционировало шесть валютных союзов: стерлинговая, долларовая, французского франка, португальского эскудо, испанской песе­ты и голландского гульдена[11][12]. В дальнейшем в связи с введением евро в 1999-2002 гг. зона франка, зоны ряда других валют были преобразованы, а валюты их членов были прикреплены к единой европейской валюте.

Координация экономических политик является необходимым, но не достаточным условием реализации идеи введения единой валюты блока. Более конкретные предпосылки будут созданы в случае запуска процесса «дедолларизации» внутризоновой торговли 12.

Зачастую процесс валютной интеграции развивающихся стран натал­кивается на препятствия. В их числе - нежелание стран-участниц переда­вать свои суверенные права наднациональным валютным органам, ограни­ченные возможности координации валютной политики в силу разрыва в уровнях экономического развития стран, дестабилизирующее влияние внешних факторов, особенно кризисов мировой экономики.

Глобальный финансовый кризис в настоящее время стал одной из причин ослабления банковских систем ряда стран, резкого снижения ак­тивности рынка межбанковских кредитов и рынка государственных цен­ных бумаг. Он привел к существенному падению курсов корпоративных

бумаг, утрате доверия национальных и иностранных инвесторов к финан­совым системам ряда государств.

Учитывая, что экономические кризисы, значительные колебания кур­совых соотношений отрицательно влияют на национальную и мировую экономику, вызывая тяжелые социально-экономические последствия, гос­ударства вмешиваются в валютные отношения, играя важную роль в миро­хозяйственных связях. В современных условиях глобализации мировой экономики вопрос о роли отдельного государства в регулировании этого процесса является одним из наиболее принципиальных, т.к. определяет направления национальной экономической политики.

В отдельно взятой стране не может быть абсолютно автономной ва­лютной политики, на ее основе государство определяет свое отношение к валютному регулированию, которое представляет собой регламентацию государством внутренних и международных валютных отношений страны с целью повышения их эффективности и совершенствования с учетом принципов мировой валютной системы и обеспечения валютной стабили­зации. Валютное регулирование включает в себя определенные государ­ством принципы, порядок осуществления валютных операций, способы государственного регулирования валютной сферы экономики, валютные ограничения в целях повышения экономической эффективности и обеспе­чения финансово-бюджетной безопасности.

Мировой опыт свидетельствует, что практически все государства при­бегали к использованию валютных ограничений в части международного движения платежей и капиталов. Впервые система валютных ограничений, направленных на стабилизацию национальных валют, была введена во время Первой мировой войны в Германии, Австро-Венгрии и некоторых других странах[13]. В свою очередь, глобальный экономический кризис 1929-1933 гг. заставил США, а затем и страны Европы в корне пересмот­реть степень вмешательства государства в управление экономикой. Впо­следствии кризис в валютной сфере привел к резкому расстройству пла­тежных балансов большинства стран, чем серьезно подорвал основы меж­дународных денежных расчетов. Следствием этого явилось широкое рас­пространение валютных ограничений.

В частности, США в период с 1966 г. по 1974 г. применили «уравни­тельный» налог на доходы американских граждан и фирм от инвестиций в иностранные ценные бумаги, предназначенный для уравнивания их с до­ходами от американских ценных бумаг с целью ограничить вывоз капита­ла. Программа «добровольного ограничения» (1965 г.) международных кредитов американских банков в пределах 5% их годового роста с 1968 г. была заменена контролем над всеми формами вывоза капитала из США, который действовал до 1974 г.

Вместе с тем в период Второй мировой войны валютные ограничения, введенные практически повсеместно, не применялись в США и Швейца­рии.

По Римскому договору (1957 г.) ( с января 2009 года - Договор о функционировании Европейского Союза), либерализация валютных опе­раций является обязательной в той мере, в какой она необходима для нор­мального функционирования «общего рынка»[14].

Во Франции, несмотря на введение частичной конвертируемости франка в 1958-1961 гг., традиционно сохранялась государственная регла­ментация международных финансовых операций. Попытки их либерализа­ции (в 1967 г., начале - конце 1970-х гг.) были безуспешны в силу внут­ренних и международных событий. Если отмена валютных ограничений в сентябре 1968 г. облегчила «бегство» 15 млрд франц. фр. из Франции, то после их восстановления отток капиталов резко сократился, и сальдо дви­жения краткосрочных капиталов стало положительным. В связи с ухудше­нием валютно-экономического положения страны в 1981 г. восстановлены, а в 1983 г. усилены валютные ограничения с целью сокращения дефицита торгового баланса и сдерживания капитала. С ноября 1984 г. они были по­степенно ослаблены.

К 1989 г. во Франции, Италии, Дании, Испании, Португалии, Греции, Ирландии, несмотря на ослабление валютных барьеров, сохранялись огра­ничения на открытие банковских счетов за границей.

В 1971 -1973 гг. Германия, Франция, Швейцария, страны Бенилюкса, Испания ввели валютные ограничения с целью сдерживания притока капи­талов. В июле 1972 г. Великобритания впервые ввела валютные ограниче­ния по движению капиталов в отношениях со странами стерлинговой зоны с целью сдерживания «бегства» капитала в условиях перехода к режиму плавающего курса фунта стерлингов.

По еще более консервативному пути шло развитие системы валютного регулирования в странах с национализированной экономикой. Так, напри­мер, в СССР после продолжительного периода нестабильности валютной политики (1917-1928 гг.) была принята в качестве официальной модель, при которой «валютное законодательство основано на государственной ва­лютной монополии и направлено на сосредоточение всех валютных ресур­сов под контролем и в руках государства».

В странах с командной экономикой (Куба, Северная Корея) валютные ограничения предусматривают определенные меры по регулированию ва­лютных операций резидентов и нерезидентов страны, осуществлению ими платежей, инвестиций, порядка перевода национальной и иностранной ва­люты за границу, порядка репатриации прибыли, одновременно с этим ве­дется строгий контроль за осуществлением внешнеэкономической дея­тельности.

Влияние валютных ограничений на экономику различно по степени и направленности в зависимости от форм ограничений и валютно­экономического положения отдельных стран и мировой экономики.

С переходом экономически развитых стран к свободной конверти­руемости национальных валют, с развитием внутреннего финансового рынка, укреплением связей этих стран с международными валютно­финансовыми структурами и осуществлением важнейших реформ денеж­но-кредитной политики валютные ограничения международного движения платежей и капиталов были отменены, и контроль за движением капитала в основном обеспечивается за счет применения рыночных механизмов и инструментов денежно-кредитной политики.

Одной из задач МВФ, зафиксированной в Уставе МВФ, является спо­собствование созданию многосторонней системы расчетов по текущим

операциям и устранению ограничений валютного обмена. Устав (ст. VIII) запрещает странам - членам МВФ всякое ограничение платежей и транс­фертов, осуществляемых их резидентами в ходе текущих операций, и вся­кую «ограничительную дискриминационную практику», обязывает их поддерживать свободную конвертируемость иностранных авуаров в их ва­люту,когда последние были получены в результате текущих расчетов[15]. Следует отметить, что число стран, присоединившихся к статье VIII Уста­ва Фонда, постепенно расширяется: в 1965 г. - 27, в 1978 г. - 46 (1/3 стран- членов МВФ), в 1985 г. - 60 (40%), в 1994 г. - 88 (49%), в 2004 г. - 158 (85%), в том числе Россия с июня 1996 г., в 2009 г. - 164 (88%).

Аналогичный подход содержится и в актах других международных организаций. В частности, в рамках ОЭСР приняты и действуют Кодекс либерализации движения капиталов[16] и Кодекс либерализации текущих невидимых операций.[17] Соглашение об учреждении ЕС[18] (п. 1 ст. 56) за­прещает установление любых ограничений в отношении движения капита­лов между государствами-членами ЕС[19], а п. 2 этой же статьи запрещает установление ограничений, связанных с осуществлением текущих плате­жей в отношениях между членами ЕС[20] и в отношениях между членами ЕС и третьими странами.

Вместе с тем Устав МВФ (ст. XIV) предусматривает временный ре­жим, позволяющий каждой стране, до того как условия станут более бла­гоприятными, поддерживать ограничительные меры, на которые ее выну­дили война или уровень развития. Кроме того, Устав МВФ предусматрива­

ет возможность и в ряде случаев обязанность стран вводить валютные ограничения по движению капиталов в условиях нестабильности экономи­ки. Более того, возможность получения кредита в МВФ поставлена в зави­симость от эффективности использования валютных ограничений для вы­равнивания платежного баланса страны[21][22].

В настоящее время ежегодные отчеты МВФ «О конвертируемости и валютных ограничениях», выходящие с 1950 г., свидетельствуют, что ва­лютные ограничения в той или иной степени сохраняются в большинстве стран-членов МВФ. В частности из 186 стран-членов МВФ около 40 стран осуществляют контроль за платежами по текущим операциям и почти 130 стран - по капитальным операциям.

В 1976-1978 гг. была принята поправка к ст. IV Устава МВФ, которая зафиксировала, что одной из задач мировой валютной системы является обеспечение свободного движения капиталов, и введено понятие «свобод- 22

но используемая валюта» , т.е. валюта, широко применяемая в междуна­родных расчетах и операциях мировых финансовых рынков. В этом прояв­ляется ориентация современной валютной политики, при этом валютная либерализация сочетается с сохранением валютного контроля для надзора и учетно-статистических функций[23].

Практически происходит не свертывание экономической роли госу­дарства, а изменение его хозяйственных функций в сторону более активно­го участия в борьбе за мирохозяйственные позиции, носящие сегодня стра­тегический характер. Показательно, что последние годы Организация эко­номического сотрудничества и развития (ОЭСР) заявляет не столько о «де­регулировании», сколько о «реформе регулирования»[24].

Используя валютные ограничения в качестве законодательного или административного запрещения, лимитирования и регламентации опера­

ций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценно­стями, необходимо понимать основные принципы их применения:

-централизация валютных операций в центральном и уполномоченных (девизных) банках;

-лицензирование валютных операций - требование предварительного разрешения органов валютного контроля на их проведение;

-полное или частичное блокирование валютных счетов;

-регулирование международных платежей и переводов капиталов, ре­патриации экспортной выручки, прибылей, миграции золота, денежных знаков и ценных бумаг;

-запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;

-концентрация в руках государства иностранной валюты и других ва­лютных ценностей. В их числе также платежные документы (чеки, вексе­ля, аккредитивы и др.), ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, драгоценные металлы;

-ограничение конвертируемости валют. Введение различных катего­рий валютных счетов: свободно конвертируемые, внутренние (в нацио­нальной валюте с использованием в пределах страны), по двухсторонним правительственным соглашениям, клиринговые, блокированные и др.

Одной из основных целей применения валютных ограничений высту­пают выравнивание платежного баланса, в первую очередь за счет умень­шения оттока капитала, поддержание валютного курса, концентрация ва­лютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратеги­ческих задач.

Платежный баланс содержит в себе информацию о состоянии на­циональной экономики, ее взаимоотношениях с остальным миром. В част­ности, платежный баланс показывает степень надежности внешнеэкономи­ческого положения страны, выявляет проблемы, требующие своевремен­ного решения, представляет собой количественное и качественное стои­мостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономиче­ских операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике госу­дарственное регулирование платежного баланса основывается на сочета­нии комплексов мероприятий.

При пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока капи­тала в целях поддержания курса валюты:

лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;

контроль за деятельностью кредитного и фондового рынков: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на выпуск облигационных займов), чтобы они не повлияли на националь­ный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;

ограничение участия национальных банков в предоставлении между­народных займов в иностранной валюте;

принудительное изъятие иностранных ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа за валюту[25];

полное или частичное прекращение погашения внешней задолженно­сти или оплата ее национальной валютой без права перевода за границу.

При активном платежном балансе в целях сдерживания как притока капиталов в страну, так и повышения курса национальной валюты приме­няются следующие формы валютных и кредитных ограничений по между­народным финансовым операциям:

депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых международных обязательств банков[26];

запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам[27];

обязательный обмен валюты займов на национальную валюту в наци­ональном центральном банке;

запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте[28];

введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте (от 12 до 40% годовых). При этом проценты платит либо вкладчик банку, либо банк, заинтересованный в привлечении вкладов в иностранной валюте, выплачивает сам соответствующему государствен-

29

ному учреждению[29];

30

ограничение ввоза валюты в страну[30];

ограничения на форвардные продажи национальной валюты ино-

31

странцам[31];

32

схема принудительных депозитов[32].

В межгосударственных отношениях валютные ограничения могут ис­пользоваться для установления валютной блокады - экономической санк­ции в форме односторонних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому государству, препятствующих ис­пользованию его валютных ценностей с целью принудить его к выполне­нию определенных требований и направленных на подрыв его валютно­экономического положения.

Применение таких мероприятий позволяет «заморозить» хранящиеся на счетах в иностранных банках валютные ценности государства, против которого направлена валютная блокада, дискриминировать его как торго­вого партнера. К примеру, в период американо-иранского конфликта в но­

ябре 1979 г. США блокировали иранские банковские счета (12 млрд долл.) и аннулировали некоторые займы, требуя освободить американских за­ложников, а в конечном счете - с целью подрыва экономики страны, кото­рая стала проводить антиамериканскую политику. Во время Фолклендско­го конфликта 1982 г. Великобритания блокировала валютные активы Ар­гентины, которая затем последовала ее примеру. В январе 1986 г. США объявили валютную блокаду Ливии, заморозив ее валютные активы в аме­риканских банках с целью заставить страну отказаться от проводимой ею независимой внешней политики. В 2003 г. США заморозили валютные счета Ирака. Международные санкции к Ираку были отменены только по­сле завершения военных действий США и Великобритании в этой стране.

В целом следует констатировать, что для большинства стран мира (что было и есть) характерно широкое использование различных валютных ограничений и даже государственной монополии в валютной сфере.

Применение валютных ограничений связано, по крайней мере, с рядом причин: во-первых, ограничения применяются в целях усиления регули­рующего воздействия на состояние платежных балансов; во-вторых, для решения проблем возврата долгов по иностранным кредитам; в-третьих, многие государства стремятся сконцентрировать иностранную валюту в своих руках, чтобы более эффективно расходовать ее на цели экономиче­ского развития; в-четвертых, в целях увеличения своих валютных резервов они вводят такие официальные курсы, поддержание которых рыночными мерами при ограниченных резервах невозможно, ибо эти курсы суще­ственно отличаются от потенциально возможных рыночных; в-пятых, в относительно небогатых странах правительства просто не могут позволить свободную куплю - продажу (а значит, ввоз и вывоз) национальной валю­ты. Ведь последняя представляет собой долговое обязательство страны, владение которым позволяет в любой момент предъявить его к оплате.

Таким образом, валютные ограничения в ряде случаев очень тесно связаны с кредитным и торговым регулированием. Их арсенал разнообра­зен, неэффективные формы заменяются более приспособленными к осо­бенностям валютно-экономического положения страны и конкуренции на мировом рынке.

Рассматривая регулирование финансовых отношений в национальной экономике в современный период, нельзя не учитывать мировые интегра­ционные процессы, влияющие на развитие этого направления деятельно­

сти государства. В результате предпринимаемых государствами усилий за последние два десятилетия практически во всех странах с рыночной эко­номикой резко возросло участие государства в повышении конкурентоспо­собности отечественных предприятий, в развитии и удешевлении необхо­димой для этого инфраструктуры; существенно перестраивается налоговая система, поощряющая конкурентоспособные предприятия; разрабатывает­ся рациональная инвестиционная, валютно-финансовая и региональная по­литика как основа валютного регулирования и валютного контроля.

В существующих условиях целью валютного регулирования является проведение разумной денежно-кредитной политики, выступающей ин­струментом достижения макроэкономических задач государства.

Воплощение в жизнь целей валютного регулирования основано на ор­ганизации надлежащего валютного контроля со стороны государства и уполномоченных им органов, что в действительности оказывается одина­ковым для стран с разным уровнем экономики, способствует приведению в равновесие платежного баланса и внутреннего валютного рынка, создаёт базовые макроэкономические условия для высоких темпов экономического роста.

Мировой опыт осуществления контроля за проведением валютных операций показал, что система валютного контроля исторически склады­валась с учетом специфических условий развития каждой из стран. Вслед­ствие этого существовали и до настоящего времени сохраняются особен­ности в его проведении. По мере развития внутреннего финансового рын­ка, укрепления связей с международными валютно-финансовыми структу­рами и осуществления важнейших реформ денежно-кредитной политики валютный контроль обеспечивается за счет применения рыночного меха­низма и инструментов денежно-кредитной политики.

Основные элементы валютного контроля сохранены повсеместно, например, в практике и технологии текущего учета и анализа данных о коммерческих и финансовых сделках и их участниках. Кроме того, в ряде промышленно развитых стран вновь ставятся вопросы о необходимости применения более жесткого валютного контроля.

Ярким примером тому выступают мероприятия, осуществляемые гос­ударствами по организации надлежащего валютного контроля в условиях мирового финансового кризиса. Так, одним из первых предложений прези­дентской администрации США в январе 2009 года, явившимся последстви­

ем финансового кризиса, может стать возврат к ограничениям потоков ка­питала. В сочетании с серьезными ограничениями в области секьюритиза- ции[33] это может способствовать стабилизации экономики в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Предложения, высказанные весной 2009 года на саммите «группы двадцати» по поводу преодоления финансового кризиса и принятия пара­метров новой мировой финансовой системы, свидетельствуют о важном 34 значении, которое придается регулированию и надзору[34].

Предлагается разработать и принять специальное международное со­глашение, в котором будут определены глобальные стандарты регулирова­ния и надзора в финансовом секторе, предусмотрены механизмы для мо­ниторинга реализации такого соглашения.

В принятой 25 сентября 2009 года в Питтсбурге на саммите «два- дцатки»[35] декларации также говорится, что подписавшие ее стороны обя­зуются укреплять свои режимы регулирования, тщательный контроль и управление рисками; подчеркивается необходимость обеспечивать, чтобы все финансовые рынки, продукты и участники рынка подпадали под дей­ствие норм регулирования или контроля с учетом их специфики.

Экономически убедительно доказано, что контроль за потоками капи­тала является самым дешевым и эффективным способом укрепления ста­

бильности экономического роста[36]. Россия в этом случае не является ис- ключением[37]. Вместе с тем предметная область реализации валютного ре­гулирования и валютного контроля всегда будет оставаться дискуссион­ной.

1.2.

<< | >>
Источник: Основы валютного регулирования и контроля [Текст] / Н. В. Плотникова, Ю. Е. Бешенцев, Л. С. Раевская. - Тюмень : ТюмГНГУ,2010. - 308 с.. 2010

Еще по теме Мировой опыт регулирования и контроля осуществления валютных операций:

  1. Основы валютного регулирования и контроля [Текст] / Н. В. Плотникова, Ю. Е. Бешенцев, Л. С. Раевская. - Тюмень : ТюмГНГУ,2010. - 308 с., 2010
  2. 2.3. Тенденции в методах осуществления регулирования и надзора
  3. § 3. Понятие кредитной операции
  4. §1. Исторический и зарубежный опыт организации аудиторской деятельности
  5. Международный опыт управления рисками органов государственной и муниципальной власти
  6. Место договора банковского счета в системе банковских услуг, банковских сделок, банковских операций.
  7. Оборот закладных как способ контроля обязательств при ипотечном кредитовании
  8. §2. Аудит как вид предпринимательской деятельности и как форма финансового контроля
  9. 1.1. Пруденциальное регулирование
  10. 1. Содержательный аспект регулирования и надзора в современном банковском праве
  11. 2.1. Институциональная интеграция регулирования и надзора в современном банковском праве
  12. ГЛАВА 2. Метод правового регулирования потребительских отношений в банковской сфере
  13. 2. Институциональный аспект регулирования и надзора в современном банковском праве
  14. 2.2. Функциональная интеграция регулирования и надзора в современном банковском праве
  15. § 1. Два подхода к правовому регулированию
  16. § 2. Субъекты и средства государственного регулирования деятельности кредитных организаций на срочном рынке
  17. § 1. Правовое регулирование совмещения банковской деятельности и деятельности кредитных организаций на срочном рынке
  18. § 2. Предмет правового регулирования в сфере срочного рынка
  19. 1.2. Регулирование поведенческого аспекта деятельности кредитного института